《尽职调查工作指引》是投资银行业务中的一项重要规范,旨在提高投行业务的质量,控制业务风险。根据《证券法》等相关法律法规,该指引制定了详细的尽职调查流程和要求,适用于承销公开发行证券、推荐证券上市以及财务顾问业务。
尽职调查的主要目标是全面了解证券发行人的情况,包括其历史沿革、改制重组、经营业务、组织结构、股本结构等基本信息,同时深入探究发行人的盈利能力、财务状况、行业前景、战略竞争力和管理层素质。调查不仅限于指引规定的内容,还需根据实际情况调查所有对发行人评价有重大影响的因素。
在行业概况方面,尽职调查会关注宏观经济环境对发行行业的影响,如国家政策、行业生命周期、竞争状况、市场容量和技术水平等。同时,分析行业在国民经济中的地位、发展因素以及发行人在行业中的竞争地位和优势劣势。
对于发行人的业务与经营,调查会深入研究其主要业务构成、产品用途、市场需求、生产流程、成本结构、原材料供应以及市场定位等。通过对这些方面的详尽调查,可以评估发行人的经营稳健性、市场竞争力和未来发展前景。
尽职调查过程中,工作底稿的建立至关重要,它们记录了调查过程和结果,为出具发行上市推荐文件和尽职调查报告提供支持,同时也是风险控制的有效工具。调查方法多样,包括查阅政府文件、收集公开信息、向相关部门和机构询证、获取行业报告、咨询行业专家以及实地考察等。
尽职调查是一个系统化、全面化的研究过程,目的是为投资者提供准确、详实的信息,以便做出明智的投资决策。该指引的执行,将有助于提升投资银行业务的规范化和专业化水平,保障市场公平、透明,降低业务风险。