十一月北上资金流向及配置行业剖析：受益MSCI事件，加仓“电子、建材、计算机”等-20191203-国金证券-11页.pdf

报告标题和描述揭示了一个关键知识点，即北上资金在2019年11月份的流向和配置行业，尤其强调了电子、建材、计算机等行业受到MSCI事件的影响而被加仓。北上资金通常指的是通过沪港通和深港通流入A股市场的境外资金，这些资金的动向对市场具有重要参考价值，因为它们往往代表了国际投资者对中国市场的看法和投资策略。 北上资金在11月的净流入达到604.38亿元，较上期增长明显，这表明外资对中国A股市场的信心增强。同时，陆股通持股占A股流通市值的比例持续上升，创下历史新高，意味着外资对A股的配置比例在不断提高。这可能与MSCI（明晟指数）将更多中国A股纳入其全球指数有关，这样的事件通常会吸引更多的外资流入，因为全球跟踪这些指数的基金需要调整其投资组合以匹配指数成分。 北上资金在行业配置上的变化也很显著。11月，外资加仓了创业板和中小板，而主板则遭到减仓。这可能反映了外资对成长性行业的偏好，特别是科技创新和消费升级相关的领域。电子、建材、计算机等行业作为加仓对象，可能是基于对中国科技发展和新型基础设施建设的预期。 从存量持仓市值来看，陆股通资金最集中持有的行业是食品饮料、家电、医药、银行和非银金融，这些都是中国经济中的核心板块。然而，11月外资主要加仓的行业变为电子、建材和计算机，减仓的则是食品饮料、非银金融和医药。这显示了外资对行业轮动的敏感捕捉，以及可能对市场热点和政策导向的反应。 此外，报告还提到，外资重仓持有的个股主要集中在消费和金融领域，如贵州茅台、中国平安、美的集团等。而从持股占个股总股本的变动看，外资在11月主要增持了卧龙电驱、羚锐制药等，减持了宏发股份、国检集团等。这表明外资不仅关注大型蓝筹股，也会对一些潜力股进行深度挖掘和调整。 北上资金的流向和配置行业变化是中国股市外资参与度提高的一个重要指标，同时也反映了全球投资者对中国宏观经济、行业趋势和公司基本面的理解和判断。外资的动向对于市场参与者来说，既是投资机会的启示，也是市场风险的预警。对于投资者来说，关注并理解这些资金的流向和配置变化，可以帮助他们更好地制定投资策略。