电子行业：5G换机潮将至，关注ASP提升器件-20190825-国联证券-10页.pdf

【电子行业：5G换机潮将至，关注ASP提升器件】 随着5G技术的不断发展，全球电子行业正面临一场重大的技术迭代——5G换机潮。这不仅意味着消费者将逐渐淘汰现有的4G设备，转而购买支持5G网络的新手机，也预示着电子元器件市场将迎来新的发展机遇。5G技术的引入对手机硬件提出了更高的要求，包括更快的数据处理速度、更高效的散热设计以及更为复杂的天线布局等，这些都将推动零部件平均销售价格（ASP）的提升。 本周，电子行业的表现抢眼，上证综指和创业板指均有显著上涨，电子（申万）指数上涨了5.00%。市场热点聚焦在5G手机相关的公司，如和而泰、风华高科、领益智造、兆易创新、生益科技等。尽管部分股票如瑞丰光电、雷曼光电等有所下滑，但整体行业趋势向好。 5G手机的推出对散热材料的需求呈现倍增态势。根据集微网的报道，随着5G手机功耗的增加，对于高效散热解决方案的需求也将同步增长，这为相关材料供应商带来了巨大的市场空间。此外，全球无线耳机市场也在第二季度达到了2700万台的规模，表明消费者对于便捷音频设备的需求持续增强。 日经新闻则报道，预计2020年的iPhone可能会采用京东方提供的面板，这反映了供应链的多元化趋势，也为国内面板制造商提供了更多机遇。 电子行业内的公司公告中，水晶光电计划回购公司股份，弘信电子和安洁科技分别宣布了对子公司的股权收购，中微公司进行了股权收购，显示出行业内部的整合与扩张步伐正在加快。 在投资策略上，建议重点关注那些在5G手机产业链中能够受益于ASP提升的企业。例如，导热管制造商精研科技，其产品在5G手机的散热系统中扮演关键角色；连接器供应商电连技术，5G手机的复杂连接需求将推升其产品的ASP；电芯及PACK企业欣旺达，5G手机电池容量的提升将带动其业务增长；以及天线提供商硕贝德，5G手机对天线设计的要求更加精细，有望提升其ASP。 然而，行业的发展也存在风险，如电子产品渗透率未达到预期，价格下跌过快，以及市场系统性风险等。因此，投资者在关注机遇的同时，也需要对潜在风险保持警惕。 总结来说，5G换机潮的到来将为电子行业带来结构性增长，尤其是ASP提升的器件制造商，它们将成为这一轮技术变革的主要受益者。投资者应密切跟踪行业动态，选择有竞争力的企业进行投资，同时注意市场风险的管理。