白酒强势，金融地产持续回撤_2020-12-06_国信证券.pdf

【白酒行业】在2020年12月6日的市场分析中，白酒行业表现强势，这表明投资者对白酒板块的信心保持高位。白酒作为中国特有的消费品行业，其市场需求稳定，尤其是在节假日期间，销量通常会有所增长。在股市中，白酒板块的强势可能反映了投资者对其盈利能力和品牌价值的认可，尤其是高端白酒品牌，如茅台、五粮液等，通常被视为防御性较强的投资选择。 【金融地产】与白酒行业的强劲走势相反，金融和地产行业在这一时期持续回撤。这可能是由于市场对这两个行业的未来预期较为谨慎。金融行业，特别是银行和综合金融，以及非银金融，可能受到利率环境、信贷风险以及监管政策的影响。地产行业则可能面临政策调控压力，包括限购、限价等措施，导致市场情绪降温，投资者选择获利了结。 【市场情绪】市场情绪方面，数据显示当日涨停股票数量较多，但封板率下降，表明市场活跃度虽高，但稳定性降低。此外，昨日涨停股票的收益水平上升，而跌停股票收益下滑，揭示市场风险偏好可能正在调整。 【市场资金流向】两融余额的增加显示市场杠杆资金的活跃，但两融余额占流通市值比重保持稳定，意味着市场整体杠杆水平相对可控。北向资金的净流入则反映了外资对中国市场的持续看好，特别是在某些特定行业，如白酒。 【折溢价与期货合约】ETF和股指期货的折溢价情况表明市场对未来预期的差异。上证50、沪深300和中证500的年化贴水率处于较高位置，暗示市场对未来指数表现的悲观态度，这可能与金融地产的回撤有关。 【机构行为】机构投资者的动向值得关注，近期调研最多的股票涉及多个行业，显示出机构在寻找新的投资机会。同时，龙虎榜数据揭示了机构和陆股通的资金流向，某些股票受到机构青睐，而另一些则面临资金流出。 【风险提示】市场环境的变动是投资的主要风险因素，历史数据并不能保证未来回报，投资者应谨慎评估市场风险，做出理性的投资决策。报告强调，提供的数据仅作参考，不构成具体的投资建议。