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中国 | 2023年9月
研究部
中国新能源汽车供应链前瞻报告:
解构新时代整零关系
前言
作为工业品,汽车是产业链最长的工业门类
之一,上下游企业众多、就业覆盖面广;作为
消费品,汽车又是传统消费四大金刚之一,
对社零消费贡献巨大,是国民经济重要的支
柱产业。而如今,新能源浪潮又赋予这一传
统产业全新生命周期。2022年,中国新能源
汽车市场渗透率达到25%,全球市场份额亦
超过六成。这些数字暗藏着中国二十年坚持
不懈的新能源汽车产业布局,也预示着作为
领跑者首入无人之境的挑战。在产业变革
中,造车新势力的初生牛犊与传统车企的大
象转身,刻画出时代的发展印记。如今,中
国新能源汽车产业正在步入全面市场化驱
动的大众消费阶段,同时也意味着市场已告
别过去的高增长,由蓝转红。在消费群体扩
容、电动化、智能化技术快速迭代的背景下,
本报告结合新时期消费者的需求特征,展望
OEM(整车制造商,下同)产品趋势,并由此
推演各零部件企业的未来生产布局和物业
选择特征。仲量联行期望通过前瞻性的行业
分析,帮助投资者、市场主体在激烈的市场
竞争中探寻差异化的产品路径,从纷杂的信
息中挖掘新能源汽车供应链长期投资机遇。
2
中国新能源汽车供应链前瞻报告:解构新时代整零关系
目录
第一章
新能源汽车进入大众消费的第四发展阶段,长坡厚雪但依然曲折 4
1.汽车工业之于中国消费与投资的“双主要”意义 4
2.新能源汽车发展进入大众消费的第四阶段,消费特征显著转变 5
第二章
需求侧环境 — 新能源汽车消费市场面临多重挑战 6
1.新能源汽车消费告别高增长,下沉市场和海外市场有望在第四阶段塑造第二增长曲线 6
2.第四阶段大众消费客群画像:成本和产品力驱动属性增强 9
第三章
供给侧环境 — 新能源汽车品牌混战加剧,OEM调整产品策略 10
1.内资OEM产品思路转变:从打造互联网科技产品到耐用消费品 10
2.产品趋势1:核心零部件集成化、轻量化缓解迫在眉睫的降本增效问题 12
3.产品趋势2:持续押注电池及快充技术,续航补能迅速追赶燃油车 13
4.产品趋势3:智能化设备应用成为OEM差异化竞争重点方向 15
5.产品趋势4:产量交付能力成为新时期OEM争夺市场份额的核心支撑 15
第四章
新能源汽车供应链整零关系由垂直转向共生 16
1.燃油车时代:精细化的分工协作、垂直化供应链体系 16
2.新能源汽车时代:垂直供应链体系逐步解体,创新合作模式 17
2.1.第三阶段,整零关系快速从“黑盒”向“白盒”模式倾斜 18
2.2.第四阶段,灰盒Tier 0.5模式以及整零环绕共生模式短期具有较强的发展前景 20
2.3 第五阶段,远期来看更多零部件由自研走向外购 21
第五章
新阶段多元的新能源汽车产能布局,激活更多轻资产物业投资需求 22
1.传统汽车生产基地扩充新能源汽车新势力,传统燃油车OEM积极拓展新能源子品牌 22
2.非传统汽车生产新兴城市提早布局新能源汽车产业,跻身高增长市场 23
3.新能源汽车产能向内陆及非传统汽车制造集中区渗透,
新时期供应链格局带动零部件企业亦呈现多点分布特征 23
4.内陆地区出海劣势亦有改善 25
5.新时期快速变化的整零关系,有望在短期激活更多轻资产物业投资需求 26
3
数据来源:国家统计局、仲量联行研究部,2023年8月
中国新能源汽车供应链前瞻报告:解构新时代整零关系
1.汽车工业之于中国消费与投资的“双
主要”意义
长期以来,汽车产业是国民经济的支柱。一方面,汽车作为产
业链极长的工业品,零部件数以万计,上游几乎囊括冶金、电
子、化工等在内的所有制造业门类,对其它制造业具有强辐射
力。另一方面,汽车亦属于重要的大众消费品,拥有广阔且持
续的需求市场。中国汽车零售消费额占社零总额的比重过去
十年一直稳定在10%上下。2020年受疫情影响,社零消费整体
出现下滑,但汽车却是为数不多保持正增长的消费品类。在中
国向消费驱动型经济转型的发展阶段,新能源汽车所带来的
增量消费不容小觑。兼具大宗消费品和长产业链工业品双重
特性的汽车制造业也因此成为为数不多的上下游辐射广阔、
就业拉动性强的产业门类。中国汽车研究中心数据显示,中国
汽车相关税收占全国税收比例和从业人员占全国城镇就业人
口比例,两大关键指标连续多年超过10%。据测算,汽车制造
业每增加一个就业岗位,能带动上下游产业增加约七个就业
岗位。
图表1:
中国汽车零售额占商品零售消费额的比例及贡献率
第一章:
新能源汽车进入第四发展阶
段,长坡厚雪但依然曲折
-40%
-20%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
120%
0%
3%
6%
9%
12%
15%
18%
21%
24%
2013
2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022
4
数据来源:仲量联行研究部,2023年8月
30%
2030
2009-2013 2014-2017 2018-2022 2023-2029 2030
中国新能源汽车供应链前瞻报告:解构新时代整零关系
2.新能源汽车进入大众消费的第四发展阶段,消费特征显著转变
自2009年中国首次启动“十城千辆工程”(即通过财政补
贴,用3年左右的时间,每年发展10个城市,每个城市推
出1,000辆新能源汽车开展示范运行)以来,直至2022年
底,新能源汽车购置补贴终止,国补退场。中国新能源汽
车经历过13年沉浮,在此报告将中国新能源汽车的发展
历程总结划分为五大阶段。
1
第一阶段:始于2009年的“十城千辆”计划,这一阶段
的发展对象主要为大中城市的公交、出租、公务以及
市政车辆。由于公共交通车辆的使用规模有限,导致新
能源汽车市场迟迟无法形成规模化发展。
2
第二阶段:在认识到以上问题后,中国产业政策逐
渐向市场庞大的乘用车市场倾斜。2014年,新能源
汽车免征车辆购置税政策正式出台,但这一时期完全由
补贴政策主导的销售模式使得中国电动乘用车“三电技
术”缺乏提质增效动力,使用便捷远低于燃油车,无法真
正被大众消费者接受,距离完全市场化的发展目标仍有
较大差距。转变补贴方式,从大水漫灌式的购车补贴向
精细化扶持迫在眉睫。
图表2:
中国新能源汽车五大发展阶段
3
第三阶段:2018年调整完善后的新能源汽车财政补
贴细则应运而生,对进入新能源汽车补贴目录的车
型提出续航里程、百公里能耗、电池能量密度都提出更
高要求,同时制定了国补金额逐年退坡的计划。由此拉
开中国动力电池技术突飞猛进,乘用车市场渗透率快速
提升的大幕。
4
第四阶段:2023年上半年新能源汽车市场占有率已
达28.3%。在国补完全退出的背景下,这一数字预示
着中国新能源汽车正式进入全面市场化驱动的发展阶
段,这一阶段新能源汽车将成为更多首次购车群体的选
择,同时也将激发大量“油换电”需求,新能源汽车逐步
成为汽车消费的核心产品。
5
第五阶段:2030年后随着新能源汽车发展趋近成
熟,油电置换需求接近尾声,新能源汽车消费将回归
低增长的“新常态”。报告后续内容将着重分析新时期的
汽车消费环境有何特征,以及其对新能源汽车产业链企
业带来的影响。
5