华安基金王斌，投资风格分析：均衡成长，消费制造双擎驱动-20210223-招商证券-15页.pdf

报告主要分析了华安基金管理有限公司的基金经理王斌的投资风格，特别是他在消费制造领域的投资策略。王斌具有丰富的研究和投资经验，对消费和制造行业有深入的理解，他的投资理念是价值投资，注重寻找被市场低估的成长性股票。他采取自上而下与自下而上相结合的方法来精选投资标的，旨在在较低的波动率下获取较高的收益，注重风险收益的性价比，以优化投资者的体验。 王斌管理的代表性基金产品是华安安信消费服务。该基金在2020年规模迅速增长，采取较高仓位运作，持股集中度较低，这表明王斌倾向于通过多元化投资来控制组合风险。基金的业绩表现出色，任职以来超越基准中证消费服务领先指数，超额收益达到113%，且季度和月度胜率高，显示了业绩的持续性和稳定性。在市场下跌时，基金能有效控制回撤，显示了较强的逆境投资能力，而在市场上涨时，也能把握住投资机会。 在风格和行业配置上，华安安信消费服务基金的市值配置从偏向大盘转向均衡，更倾向于成长风格。基金的行业配置相对集中于消费服务，同时涉及TMT（科技、媒体和通信）、中游制造和医药等领域。尤其是在机械设备、化工、汽车等制造业和周期性行业中相对于基准有显著的超配，显示出王斌对这些行业的看好。他的持股策略灵活，会根据市场变化进行调仓，并通过分散持股来降低组合的波动性，保持“消费+制造”主线的同时，也会关注周期性投资机会。 此外，报告还提到，基金公司的背景和整体投资环境也是评价基金经理表现的重要因素，但在此未提供具体信息。王斌的投资风格以均衡成长为主，通过消费制造的双引擎驱动来实现投资目标，同时强调风险控制和长期的收益性价比。投资者在考虑投资时，应充分了解这些信息并注意风险提示，过往业绩并不保证未来表现。