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20220821-华创证券-电力设备及新能源行业周报:新能车免征购置税政策正式确定延期一年.pdf
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证 券 研 究 报 告
证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号:证监许可(2009)1210 号 未经许可,禁止转载
行业研究
电力设备及新能源 2022 年 08 月 21 日
电力设备及新能源行业周报(20220815-20220821)
推荐
(维持)
新能车免征购置税政策正式确定延期一年
本周行情回顾。本周电力设备及新能源板块上涨 4.53%,在全行业 30 个行业
板块中排名第 1 位;同期沪深 300 指数下跌 0.96%,电新板块相对沪深 300 指
数收益 5.49%。
新能源汽车产业跟踪:
产业链价格:本周电池级碳酸锂/氢氧化锂环比+0.62%/+0.21%,电解钴/
硫酸钴环比+2.96%/-1.21%,硫酸锰环比-4.26%,正磷酸铁环比-2.06%,
其他材料价格基本稳定。
上市公司公告:本周银邦股份披露对外投资相关规划公告,瀚川智能披
露重大销售合同相关公告,沧州明珠发布披露向全资子公司增资相关公
告,九号公司、宏发股份、国民技术、天奇股份、星源材质、文灿股份、
晶瑞电材、江特电机、奥特迅、中材科技、紫江企业、金银河、日丰股
份、迪生力、芳源股份、菱电电控发布半年度报告。
行业重要动态:8 月 18,国务院常务会议决定:1.免征新能源汽车购置税
政策,再延期实施至明年底;2.继续免征车船税和消费税,在上路权限、
牌照指标等方面予以支持;3.建立新能源汽车产业发展协调机制,坚持用
市场化办法,促进整车企业优胜劣汰和配套产业发展,推动全产业提升
竞争力。大力推进充电桩建设,纳入政策性开发性金融工具支持范围。
新能源发电产业跟踪:
产业链价格:本周多晶硅致密料环比+0.33%,EVA 环比-5.80%,其他材
料价格基本稳定。
上市公司重要公告:本周亚玛顿发布披露向全资子公司增资相关公告及
半年度报告,通威股份、芯能科技、横店东磁、石英股份、恒星科技、
恒润股份、博迁新材、天顺风能、芯碁微装、鹿山新材发布半年度报告。
行业重要动态:8 月 19 日,国家能源局发布 1-7 月份全国电力工业统计
数据。截至 7 月底,全国发电装机容量约 24.6 亿千瓦,同比增长 8.0%。
其中,风电装机容量约 3.4 亿千瓦,同比增长 17.2%;太阳能发电装机容
量约 3.4 亿千瓦,同比增长 26.7%。
投资策略
新能源汽车板块:2022 下半年传统旺季+今年国补地补抢装,预计全年电
动车销量超 620 万,下半年电池及材料环节排产环比有望大幅提升,行
业维持超高景气度。建议关注:1)动力电池:宁德时代;2)铁锂正极:
德方纳米、富临精工、龙蟠科技;3)三元正极:容百科技、夏钨新能、
长远锂科、当升科技、振华科技;4)负极:贝特瑞、中科电气、璞泰来、
杉杉股份;5)隔膜:星源材质、恩捷股份;6)电解液:新宙邦、天赐
材料;7)铜箔:中一科技、嘉元科技;8)铝箔:鼎胜新材;9)结构件:
科达利、震裕科技;10)导电剂:天奈科技、道氏技术。
光伏板块:光伏海内外需求旺盛,行业景气度持续向上,随着硅料新增
产能放量,8 月组件企业排产预计环比有所提升。建议关注:1)组件:
天合光能、晶澳科技、晶科能源、隆基绿能;2)逆变器:德业股份、阳
光电源;3)金刚线环节的美畅股份、恒星科技;4)石英:石英股份。
风电板块:行业属性由周期步向成长,平价需求持续超预期。大型化机
组技术降本,促项目收益率翻倍。三北大基地+海风+分散式+老旧风场改
造,共同构建风电景气度的确定性。建议关注:1)海缆:东方电缆、中
天科技、亨通光电、宝胜股份;2)桩基:大金重工、海力风电、润邦股
份、天能重工;3)整机:明阳智能;4)零部件:新强联、广大特材、
中材科技、精功科技、日月股份、金雷股份。
风险提示:下游需求不及预期、原材料上涨过快削弱企业盈利、行业扩产过快
加剧行业竞争、地缘政治、贸易摩擦阻碍海外供应链、安全事故影响企业产销。
证券分析师:黄麟
邮箱:huanglin1@hcyjs.com
执业编号:S0360522080001
行业基本数据
占比%
股票家数(只)
294
0.04
总市值(亿元)
77,695.10
8.43
流通市值(亿元)
61,819.79
8.88
相对指数表现
%
1M
6M
12M
绝对表现
2.6%
10.8%
8.2%
相对表现
5.4%
21.5%
22.8%
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《导电剂行业深度报告:导电炭黑开启国产替代,
碳纳米管渗透持续提速》
2022-05-31
-33%
-16%
1%
18%
21/08 21/11 22/01 22/03 22/06 22/08
2021-08-23~2022-08-19
电力设备及新能源
沪深300
华创证券研究所
电力设备及新能源行业周报
证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号:证监许可(2009)1210 号 2
目 录
一、本周行情回顾 ..................................................................................................................... 4
(一)板块表现 ................................................................................................................. 4
(二)个股表现 ................................................................................................................. 5
(三)新能源转债 ............................................................................................................. 6
(四)估值情况 ................................................................................................................. 6
1、行业板块估值情况 ................................................................................................... 6
2、重要标的估值情况 ................................................................................................... 7
3、重要转债估值情况 ................................................................................................... 9
二、新能源汽车产业跟踪 ....................................................................................................... 10
(一)锂电池产业链跟踪 ............................................................................................... 10
1、产业链价格跟踪 ..................................................................................................... 10
2、产业链需求跟踪 ..................................................................................................... 13
(二)重要上市公司公告 ............................................................................................... 15
(三)重要产业动态 ....................................................................................................... 16
三、新能源发电产业跟踪 ....................................................................................................... 18
(一)新能源发电产业跟踪 ........................................................................................... 18
(二)重要上市公司公告 ............................................................................................... 20
(三)重要产业动态 ....................................................................................................... 20
四、风险提示 ........................................................................................................................... 21
8YjVpWuZqQqR7NdN7NsQoOpNsQeRrRwOiNpNzR8OrRzQxNrMpQNZtPrR
电力设备及新能源行业周报
证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号:证监许可(2009)1210 号 3
图表目录
图表 1 本周各行业板块涨跌幅(中信行业指数) ............................................................. 4
图表 2 本周电新细分行业及沪深 300 指数涨跌幅(中信行业指数) ............................. 4
图表 3 本周电新板块涨幅前十名 ......................................................................................... 5
图表 4 本周电新板块跌幅前十名 ......................................................................................... 5
图表 5 本周美股重要公司涨跌幅情况 ................................................................................. 5
图表 6 本周新能源转债涨幅前十名 ..................................................................................... 6
图表 7 本周新能源转债跌幅前十名 ..................................................................................... 6
图表 8 本周各行业板块(中信指数)及沪深 300 估值情况 ............................................. 6
图表 9 本周电新细分板块及沪深 300 估值情况 ................................................................. 7
图表 10 新能源汽车行业重要个股估值情况(截至本周最后一个交易日) .................... 7
图表 11 新能源发电行业重要个股估值情况(截至本周最后一个交易日) .................... 8
图表 12 光伏、风电、电动车可转债(截至本周最后一个交易日) ............................... 9
图表 13 主要锂电环节价格跟踪 ......................................................................................... 11
图表 14 正极材料价格走势(万元/吨) ............................................................................ 12
图表 15 负极材料价格走势(万元/吨) ............................................................................ 12
图表 16 隔膜价格走势(元/平方米) ................................................................................ 12
图表 17 电解液价格走势(万元/吨) ................................................................................ 12
图表 18 锂、镍、钴价格(元/吨) .................................................................................... 12
图表 19 铜箔、铝箔加工费(万元/吨) ............................................................................ 12
图表 20 国内主要电动车企交付量 ..................................................................................... 13
图表 21 国内新能源乘用车销量(万辆,零售口径) ..................................................... 13
图表 22 国内新能源乘用车销量(万辆,批发口径) ..................................................... 13
图表 23 欧洲主要国家 7 月电动车销量情况 ..................................................................... 14
图表 24 本周新能源汽车产业上市公司重要公告 ............................................................. 15
图表 25 本周新能源汽车产业重要新闻 ............................................................................. 16
图表 26 硅料价格走势(元/kg) ........................................................................................ 18
图表 27 硅片价格走势(元/片) ........................................................................................ 18
图表 28 电池片价格走势(元/W) .................................................................................... 18
图表 29 光伏组件价格走势(元/W) ................................................................................ 18
图表 30 光伏玻璃价格(元/平方米) ................................................................................ 19
图表 31 EVA 价格(万元/吨) ........................................................................................... 19
图表 32 本周新能源发电板块重要公告 ............................................................................. 20
图表 33 本周新能源发电板块重要新闻 ............................................................................. 20
电力设备及新能源行业周报
证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号:证监许可(2009)1210 号 4
一、本周行情回顾
(一)板块表现
本周电新板块上涨 4.53%,全行业排名 1 名,跑赢沪深 300 指数。根据中信行业指数,
本周电力设备及新能源板块上涨 4.53%,在全行业 30 个行业板块中排名第 1 位;同期沪
深 300 指数下跌 0.96%,电新板块跑赢沪深 300 指数 5.49pcts。
细分板块中,多板块大幅上涨,电池综合服务及燃料电池略有下跌。根据中信行业指数,
本周电新行业子版块中,储能、输变电设备、配电设备、锂电池、风电、核电涨幅均超
过 4%,分别上涨 17.3%、7.0%、6.6%、6.2%、5.0%、4.8%,电池综合服务、燃料电池
略有下跌,跌幅为 1.0%、1.5%。除上述板块的其余子板块均小幅上涨。
图表 1 本周各行业板块涨跌幅(中信行业指数)
资料来源:
WIND
,华创证券
图表 2 本周电新细分行业及沪深 300 指数涨跌幅(中信行业指数)
资料来源:
WIND
,华创证券
-4%
-3%
-2%
-1%
0%
1%
2%
3%
4%
5%
电
力
设
备
及
新
能
源
农
林
牧
渔
房
地
产
电
力
及
公
用
事
业
煤
炭
机
械
综
合
建
筑
交
通
运
输
汽
车
通
信
商
贸
零
售
纺
织
服
装
家
电
传
媒
钢
铁
电
子
综
合
金
融
非
银
行
金
融
轻
工
制
造
石
油
石
化
银
行
沪
深
300
建
材
国
防
军
工
食
品
饮
料
基
础
化
工
有
色
金
属
消
费
者
服
务
计
算
机
医
药
储能
输变电
设备
配电设
备
锂电池 风电 核电
电力电
子及自
动化
电机
综合能
源设备
光伏
车用电
机电控
电池综
合服务
沪深
300
燃料电
池
涨跌幅
17.3% 7.0% 6.6% 6.2% 5.0% 4.8% 3.9% 3.5% 2.6% 2.5% 0.4% -0.2% -1.0% -1.5%
-5%
0%
5%
10%
15%
20%
电力设备及新能源行业周报
证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号:证监许可(2009)1210 号 5
(二)个股表现
根据中信电新指数,本周电新板块总计 294 个股票,上涨 218 个,下跌 62 个,横盘 1 个。
其中,本周电新板块涨幅前十依次为 ST 天龙、英威腾、亿晶光电、科士达、南网科技、
华西能源、快可电子、科林电气、派能科技、昱能科技;本周电新板块跌幅前十依次为
天合光能、中超控股、聆达股份、望变电气、容百科技、爱旭股份、全柴动力、璞泰来、
晶澳科技、科达利。
本周美股重点公司下跌数量较多,杜克能源、松下、阿特斯太阳能涨幅前三,分别为 2.71%、
1.33%、0.26%,瑞能新能源、小鹏汽车、QUANTUMSCAPE 跌幅前三,分别为 10.69%、
12.99%、16.65%。
图表 3 本周电新板块涨幅前十名
图表 4 本周电新板块跌幅前十名
资料来源:
WIND
,华创证券
资料来源:
WIND
,华创证券
图表 5 本周美股重要公司涨跌幅情况
资料来源:
WIND
,华创证券
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
涨幅-前十名
-14%
-12%
-10%
-8%
-6%
-4%
-2%
0%
跌幅-前十名
杜克能
源
松下
阿特斯
太阳能
SAMS
UNG
SDI
新纪元
能源
特斯拉
LG
CHEM
理想汽
车
晶科能
源
大全新
能源
蔚来
瑞能新
能源
小鹏汽
车
QUAN
TUMS
CAPE
美股涨跌幅
2.71% 1.33% 0.26% -0.80% -0.84% -1.12% -3.76% -7.85% -8.23% -8.25% -9.76% -10.69 -12.99 -16.65
-20%
-15%
-10%
-5%
0%
5%
美股涨跌幅
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