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公

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报

告

医药行业：价格联动大势所趋促进全

国统一定价

——浙江省医用耗材采购模式思考之二

2019 年 08 月 01 日

看好/维持

医药

深度报告

分析师

胡博新电话：010-66554032 邮箱 hubx@dxzq.net.cn

执业证书编号：S1480519050003

研究助理

李勇电话：010-66554041 邮箱 liyong_yjs@dxzq.net.cn

投资摘要：

宁波规则引导浙江模式，锚定历史低价推动重点品种降价。①宁波规则推动耗材量价双跌，耗材使用回归合理，国产替

代进程加快。2012 年到 2014 年，陆续进行五次医用耗材集中采购，涉及 18 大类 1436 种产品，其中采购价格持续大幅

下降，平均降幅分别为 15%、32.5%、38.79%、47.67%、72.78%；在第三批医用耗材集中采购中，合计采购 404 个产

品，其中国产产品比例 51%，进口产品比例为 49%。②全省推广宁波规则，新产品报价平均降幅 25.7%

，全国最低价联

动深挖降价空间。2015 年，浙江省全面推行宁波规则，商务标权重由 50%增加到 60%

，价格因素在耗材集中采购中的话

语权不断加大。同年 9 月采购的新产品报价平均降幅为 25.7%，最大产品降幅 77.2%，最大产品降价 99100

元。从降价

覆盖范围来看，有 33%的产品降价达到 10000 元以上，有 30%的降价幅度在 40%以上。另外，浙江省采购平台通过全国

最低价联动，深挖降价空间，重塑市场竞争格局。

从全国统采到省级集采，高值耗材降价效果显著。国内耗材采购历经四大发展阶段，从国家统一平台试点采购逐渐向省

级自主采购过渡，在 2015 年以后全国各省份耗材自主采购全面铺开，形成 9 种采购模式。①国家平台统采降价成效明显。

2004 年，卫计委在 8 个省市试点集中采购的 3 大类高值耗材价格降幅明显，其中心脏介入类、人工关节类、心脏起搏器

类的降幅分别为 37.6%、24.3%、15.2%；2008 年，卫生部牵头全国范围内试点集中采购 4 类高值医用耗材（冠脉支架、

周围血管介入类、起搏器类、电生理类）的工作，促进 71 家企业的 948 个产品成交，实现高值耗材的价格在原有基础上

整体下降 25%～30%；②省级自主采购耗材价格降幅显著，重点建立高值耗材降价体系。2013 年-2015

年，浙江省完成

5 批次共 1436 个产品采购，平均降幅 43.2%；2014 年-2017 年，四川实施高值医用耗材阳光采购 3 年间，

平均降幅达

22.1%，共节约采购资金 9.6 亿元；2017 年，陕西省启动 13 大类高值耗材阳光采购，平均降幅为 18.37%；2018 年

月，京津冀开启首批 6 大类医疗耗材联合采购，北京市 120 家医疗机构预计六类医用耗材采购价格平均下降 15%以上。

从陕西联盟中省际价格联动看骨科、心血管介入耗材全国统一定价趋势。2018 年 11 月，甘肃省公布医用耗材阳光采购

平台挂网品种(血管介入、骨科植入、结构心脏病、非血管介入、起搏器、电生理、吻合器、体外循环及血液净化、人工

器官组织、疝修补、口腔、眼科、神经外科等十三大类)进行甘肃省医疗机构最高采购价、陕西联盟参考价和省级参考价

进行全国价格联动。甘肃省此次公布 43228 类产品采购目录，其中设置陕西联盟参考价格目录数量为 18184 类，占比为

42.1%，设置外部省级参考价格 14754 类，占比为 34.1%。①骨科耗材的联盟参考价与外部低价尚有明显差距，进口产

品中标数量占比较高。按照万元以上骨科耗材产品在采购价格上，总计 271

个产品的陕西联盟采购参考价与省级新标参

考价价差较为明显。通过比较来看，甘肃采购目录中山东威高的产品数量位列第一，国产品牌整体数量紧追进口品牌；可

同时作为联盟参考价与省级参考价的产品中，外企产品数量占比较高，且与国产品牌拉开较大差距。

行业重点公司盈利预测与评级

简称

EPS(元) PE

PB 评级

18A 19E 20E 18A 19E 20E

乐普医疗 0.68 0.96 1.27 38.82 27.70 20.93 7.44 推荐

正海生物 1.07 1.32 1.65 51.5 41.78 33.50 8.34 推荐

资料来源：公司财报、东兴证券研究所

②联盟内外中标低价相近，前 20 企业中进口产品采购数量占比高。按照千元以上心血管类耗材产品在采购价格上，总计

166 个产品的陕西联盟采购参考价与省级新标参考价不同，其中 95%的产品差价集中在 0%-30%。甘肃采购目录中，5 家

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1. 宁波规则引导浙江模式，锚定历史低价推动重点品种降价 .............................................................................................................. 5

1.1 宁波规则推动耗材量价双跌，临床使用回归合理，国产替代进程加快 ................................................................................ 6

1.2 全省推广宁波规则，新产品报价平均降幅 25.7%，全国最低价联动深挖降价空间 ............................................................ 8

2. 从全国统采到省级集采，高值耗材降价效果显著 ............................................................................................................................10

2.1 耗材采购历经四大发展阶段，2015 年以后各省全面铺开 ....................................................................................................10

2.2 国家统采初探高耗降价空间，省级平台聚焦十大采购目录 ..................................................................................................12

3.从陕西联盟中省际价格联动看骨科、心血管介入耗材全国统一定价趋势 ......................................................................................13

3.1 骨科耗材类：联盟参考价与外部低价尚有明显差距，进口产品中标数量占比高 ..............................................................14

3.2 心血管介入类：联盟内外中标低价相近，前 20 企业中进口产品采购数量占比高 ............................................................15

4. 耗材采购深度延展——诊断试剂启动集中采购，耗材带量采购正式推行 ....................................................................................17

4.1 七省开启体外诊断试剂集中采购 ..............................................................................................................................................17

4.2 三省八品种医用耗材开启带量采购 ..........................................................................................................................................18

5. 风险提示.................................................................................................................................................................................................22

相关报告汇总 ..............................................................................................................................................................................................23

表格目录

表 1：浙江省耗材采购模式与宁波市医用耗材采购模式的评审方法、成交原则 ................................................................................ 5

表 2：浙江省宁波市 2012 年到 2014 年五批耗材采购情况................................................................................................................... 6

表 3：浙江省 2015 年耗材采购结果.......................................................................................................................................................... 8

表 4：需调整骨科产品降价与降幅 TOP5 企业情况 ................................................................................................................................ 9

表 5: 各省体外诊断试剂集中采购实施方案 ...........................................................................................................................................18

表 6: 江苏省南通市高值医用耗材集中带量采购谈判方案 ...................................................................................................................19

表 7: 安徽省高值医用耗材集中带量采购谈判议价（试点）实施方案 ...............................................................................................20

表 8: 山东省临沂-菏泽耗材采购联盟采购品种情况..............................................................................................................................21

插图目录

图 1：浙江省与宁波市耗材集中采购政策实施情况 ................................................................................................................................ 5

图 2：浙江宁波市 2012-2014 年耗材集采降价情况 ............................................................................................................................... 7

图 3：截止 2016 年 6 月耗材集采累计节省医疗费用 5.76 亿 ............................................................................................................... 7

图 4：宁波第三批医用耗材集中采购中 51%为国产产品 ....................................................................................................................... 7

图 5：宁波李惠利医院实施耗材集中采购后耗材收入占比下降 ............................................................................................................ 8

图 6：宁波市、县(区)8 家医院平均手术用止血材料使用情况 .............................................................................................................. 8

图 7：浙江省 2015 年集采重点耗材降价情况.......................................................................................................................................... 9

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医药行业：价格联动大势所趋促进全国统一定价

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图 8：浙江省耗材集采需价格调整产品情况统计 .................................................................................................................................... 9

图 9：我国医用耗材集中采购发展的四个阶段 ...................................................................................................................................... 11

图 10：我国医用耗材集中采购发展现状 ................................................................................................................................................12

图 11：2004 年到 2008 年我国医用耗材统一采购的降价情况............................................................................................................12

图 12：我国代表省市医用耗材集中采购降价情况 ................................................................................................................................13

图 13：省级耗材、试剂集中采购开展情况 ............................................................................................................................................13

图 14：我国甘肃省高值医用耗材阳光采购平台挂网产品信息统计 ....................................................................................................14

图 15：甘肃省骨科耗材采购目录情况 ....................................................................................................................................................14

图 16：甘肃省万元以上骨科耗材采购参考价情况 ................................................................................................................................14

图 17：甘肃阳光采购采购目录中万元以上骨科类耗材省级参考价与陕西联盟参考价差价情况 ....................................................15

图 18：甘肃省骨科耗材采购目录中产品数量前 20 企业......................................................................................................................15

图 19：产品数量进入陕西联盟与各省参考价前 20 企业......................................................................................................................15

图 20：甘肃阳光采购采购目录中心血管类耗材目录情况情况 ............................................................................................................16

图 21：甘肃阳光采购采购目录中千元以上心血管类耗材省级参考价与陕西联盟参考价差价情况 ................................................16

图 22：甘肃省心血管耗材采购目录中产品数量前 20 企业..................................................................................................................17

图 23：产品数量进入陕西联盟与各省参考价前 20 企业......................................................................................................................17

图 24：体外诊断试剂集中采购重要政策时间线梳理 ............................................................................................................................17

图 25：近期耗材带量采购重要相关政策时间线梳理 ............................................................................................................................19

图 26：参与带量采购谈判降价的企业数量 ............................................................................................................................................20

图 27：带量采购约定采购量占去年总采购量比例 ................................................................................................................................20

图 28：山东省临沂-菏泽公立医院耗材采购中标规则 ...........................................................................................................................22

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