目录
1. 国内 ETF 基金成为指数投资的重要工具 ............................................................................. 3
1.1 国内 ETF 基金分类构成： ............................................................................................. 3
1.2 股票 ETF 当前覆盖指数的情况 ..................................................................................... 4
1.3 规模指数 ETF 在投资中的价值 ..................................................................................... 5
2. ETF 跟踪指数的轮动情况 ....................................................................................................... 5
2.1 各类指数的相关情况分析 ............................................................................................. 5
2.2 各指数收益轮动情况检验 ............................................................................................. 9
3. 指数轮动情况的分析 ........................................................................................................... 11
3.1 寻找轮动的原因 ........................................................................................................... 11
3.2 轮动因素的量化表示 ................................................................................................... 12
4. 指数轮动算法及实证检验 ................................................................................................... 17
4.1 指数轮动选择算法及样本内测试 ............................................................................... 17
4.2 样本外检验 ................................................................................................................... 20
4.3 逐年统计对比分析 ....................................................................................................... 22
5. 结论 ....................................................................................................................................... 23
图表目录
图 1：ETF 基金各类规模占比 .................................................................................................... 3
图 2：沪深 300 走势对比 ......................................................................................................... 12
图 3：恒生指数走势对比 ......................................................................................................... 12
图 4：创业板指走势对比 ......................................................................................................... 13
图 5：中证 500 走势对比 ......................................................................................................... 13
图 6：2014~2017 各指数净值曲线走势 .................................................................................. 19
图 7：2012~2013 各指数净值曲线走势 .................................................................................. 21
图 8：2018~2019.5 各指数净值曲线走势 ............................................................................... 22
