贵州2017年上半年基金从业资格：债券的久期和凸度考试试题.doc

【基金从业资格考试】\n\n债券的久期和凸度是基金投资管理中的关键概念，尤其对于评估和管理固定收益证券的风险具有重要意义。久期是衡量债券价格对利率变动敏感性的指标，它反映了债券平均到期时间。若利率上升，久期较长的债券价格将下降更多，反之亦然。久期的计算考虑了债券现金流的时间价值，帮助投资者估算利率变动对债券投资组合的影响。\n\n凸度则是更进一步的利率敏感性度量，它描述了债券价格相对于收益率曲线斜率变化的曲率。简单来说，当利率变动时，久期较大的债券价格的变化会超过其久期预测的程度，而凸度就是这个超出部分的度量。凸度大的债券在利率变化时，价格变动更加复杂，可能提供更多的对冲机会。\n\n2017年上半年的基金从业资格考试中，考生需要掌握这些概念，并能运用到实际的题目中，例如分析不同债券的利率风险、优化投资组合的久期结构，以及利用凸度进行风险管理。\n\n此外，考试内容还包括股票的特性（如收益性、流动性、永久性和参与性），基金销售的相关规定（如代销机构的资料保存年限、交易费用类型、信息披露要求），以及基金交易的规则（如基金销售机构的义务、基金年度报告的公布时间、基金份额净值的计算方法等）。\n\n例如，基金销售机构必须妥善保存客户资料，至少保存15年，确保客户信息安全；基金交易费中的佣金是证券公司向基金收取的费用；基金年度报告应在会计年度结束后90日内公告，以便投资者了解基金的运营状况；基金的净值是基金资产净值除以基金当前的总份额得出的。\n\n同时，考试还会涉及各种金融产品的比较，如银行理财产品、银行储蓄存款、基金和券商集合计划，它们的信息披露程度、风险与收益特性各有差异。比如，基金相比其他产品，通常具有更高的信息披露要求。\n\n此外，上市公司的新股发行规则也是考核内容之一，如增发价格不低于公告前一定交易日的股票均价。基金销售过程中的客户追踪和服务提升，如更新客户信息、提供信息服务、财务情况跟踪等，体现了基金管理人的专业服务标准。\n\n考试还涵盖了一些基础的经济知识，如合同法中关于合同解除的规定，以及上市公司公开发行新股的价格确定方式，如询价方式。同时，涉及到医学知识的题目可能是为了测试考生的理解能力，而非专业知识。\n\n基金从业资格考试旨在检验考生对金融市场、法律法规、基金运作和风险管理等多方面的理解和应用能力，要求考生具备全面的知识体系和实践操作经验。