康德莱（603987.SH）作为国内穿刺器械行业的龙头企业，在报告期内展现出了强劲的业绩表现和行业地位的进一步巩固。公司的穿刺器械业务持续向好，尤其是在多个细分市场如胰岛素笔针、采血针等产品中获得了积极的市场反响。这得益于国内慢病管理和健康体检理念的日益普及，以及市场上对于这些产品需求的不断增长。
公司通过对多品类产品的升级，有效地实现了量和价的同步提升。在安全注射器等高端产品方面的占比逐渐增加，有助于公司保持较高的毛利率水平。在新冠疫情的大背景下，全球对于注射器尤其是新冠疫苗注射器的需求激增，康德莱积极响应，通过扩产和调整产能配属，有效地提升了销量并有可能拓展新的销售渠道，为公司长远的发展和市场份额的提升打下坚实的基础。
在成本控制方面，康德莱留置针单位生产成本低于行业其他公司，这使得公司在集采中表现出色，市场份额有望进一步提升。随着集采的逐渐推进，公司预计不会面临产品降价的压力，反而有助于盈利能力的增强。
医美板块作为公司新的增长点，康德莱推出的美容钝针有望在今年三季度获得批准，成为国内市场上首款合规的美容钝针产品。由于在安全性、填充效果和减轻疼痛感方面具有明显优势，该产品有望在商业上为下游医美机构和品牌提供新的盈利增长机会。另外，国家对于非法医美产品的打击力度加大，合规需求上升，康德莱的产品有望成为市场上的首选。
在盈利预测和投资建议方面，分析师预计康德莱2021年至2023年的每股收益分别为0.69元、0.92元和1.10元，公司股票的合理价值被定为34.04元，给予“买入”评级。不过，投资者需要注意的是，投资仍存在一定的风险，比如汇率波动风险、新产品获批进度不如预期、商业模式发展受限以及行业竞争加剧的风险等。
根据公司财务报表数据，康德莱2019年至2023年的营业收入和EBITDA均呈现良好的增长势头。归母净利润的复合增长率表现强劲，尤其是2021年的增长率高达49.6%。公司计划在2021年至2023年间实现营业收入和归母净利润的稳步增长。此外，公司财务报表显示，康德莱的总股本和流通股本、总市值和流通市值、以及股价的最高点和最低点等基本信息也揭示了其市场表现和股票的流动性情况。
作为分析师的罗佳荣和漆经纬，对公司进行了深入的研究，并给出了相应的评级和预测。两位分析师均持有中国证券业协会(SAC)的执业资格。需要注意的是，漆经纬并非香港证券及期货事务监察委员会的注册持牌人，不可在香港从事受监管活动。
康德莱在穿刺器械业务上的表现，特别是在医美板块的蓄势待发，都彰显了其在医疗器械行业的领先地位以及未来发展的潜力。然而，正如报告中所提示，投资股票存在风险，投资者应仔细考虑各种潜在风险后再做出投资决策。
