基于Excel和VBA的高级金融建模

在金融分析领域，Excel与VBA（Visual Basic for Applications）的结合使用为构建和执行高级金融建模提供了强有力的支持。本书《基于Excel和VBA的高级金融建模》系统性地介绍了如何利用Excel内置的高级函数以及VBA编程来解决金融领域中的复杂问题。以下是从各章节提取的知识点。 第1章主要介绍了金融学的基础知识，包括金融学概览、收益分布假设、数学和统计方法、数值方法以及Excel解决方案。书中提到，尽管Excel和VBA在金融建模中极为重要，但是之前关于这两者结合使用的书籍较少，这也是本书的创新之处。 第2章详细讨论了Excel的高级函数和过程。这包括各种数学类函数、统计类函数（如频率函数Frequency、分位数函数Quartile、正态函数Norm）、查找类函数和审核工具。此外，作者还讲解了模拟运算表（DataTables）的建立、XY图的绘制以及如何使用数据分析工具包和规划求解工具。这些高级功能对于进行金融建模非常重要。 第3章是VBA编程的基础介绍。它强调了掌握VBA编程的好处。接着，介绍了VBA的面向对象编程观点，以及如何编写VBA宏，包括编写环境、输入代码、录制按键以及编辑代码。此外，章节中还涉及了编程的基本要素，如变量、数据类型、数组变量、控制结构和循环。讨论了如何实现宏与Excel电子表格之间的通信，以及给出了子程序实例。 第4章主要讲述如何编写VBA用户定义函数。从简单函数开始，到如何在工作表中创建函数，以及多参数函数的处理，如期权定价函数。本章深入讨论了VBA中数组的操作以及数组相关函数。列出了在用户定义函数中调用Excel函数以及VBA函数的优缺点。 第5章对股票做了一个基础的介绍，为后续的章节打下了基础。 第6章深入探讨了投资组合最优化。从组合的均值和方差，到风险－收益表示，再到使用规划求解器得到有效边界。该章节详细解释了投资组合优化问题，并讨论了无风险资产和风险资产结合的优化方法。 第7章的主题是资产定价，重点介绍了单因素模型、β系数的估计、资本资产定价模型（CAPM）、方差－协方差矩阵、风险值（VaR）等。这些模型和概念是金融领域中的核心工具。 第8章则转到投资组合业绩评价。本章讲解了传统业绩评价方法、主动与被动管理、风格分析等内容，并提供了相关的用户定义函数。 第9章专门介绍股票期权，并涉及布莱克-舒尔斯公式、对冲投资组合、风险中性定价、期权平价关系、美式期权特征等专业知识。 附录部分提供了对Visual Basic编辑器的介绍以及使用“相对引用”模式录制按键的说明，这些是使用VBA进行高级编程时不可或缺的工具和技巧。 整体来看，本书为金融专业人士提供了一套全面的工具和方法，用于在Excel环境下通过VBA编程实现复杂的金融建模和分析任务。它不仅涉及了金融理论知识，更重要的是，它展示了如何将这些理论知识应用到实际的金融模型中。通过学习本书，读者将能够掌握一系列的高级Excel技巧，并能够使用VBA进行自动化金融分析，这在金融行业的实务操作中具有极大的应用价值。