货币市场 资本市场.doc

【货币市场与资本市场】 货币市场和资本市场是金融市场的重要组成部分，主要负责将储蓄转化为投资。货币市场主要关注短期资金流动，其特点是期限短、流动性强。其中，同业拆借是金融机构之间为了调整临时性资金头寸而进行的短期借贷，通常采用实时总额结算和净额结算方式进行，利率参考SHIBOR（上海银行间同业拆放利率）。国债作为国家信用的体现，分为短期、中期和长期，用于弥补赤字和建设资金，同时在市场中流通。国债回购是一种短期融资工具，包括正回购和逆回购，期限短且利率低于同业拆借。 票据市场则是企业间通过票据进行债权债务关系的设立、转让和清偿，包括本票、支票和汇票。电子商业汇票的普及带来了交易效率的提升，减少了企业的资金在途时间，同时也降低了商业银行的运营成本。然而，货币市场目前面临的问题包括信用主体单一、利率受股市影响大、缺少长期利率指标等，未来的发展方向在于扩大参与者、加强信用体系和基准利率建设。 【商业银行监管与风险管理】 商业银行的监管正从指令性转向指导性，旨在规范资金运用、强化内部风控并减少政府干预。银行自身风险管理措施包括推行资产负债比例管理、建立信用评级制度、完善授信制度和实施审贷分离。当前，银行体系存在的问题主要是资本充足率不足、产权结构不合理以及内部治理结构不完善。改革思路包括建立现代银行产权体系、优化内部业务流程、赋予银行更多自主权，并强化内控机制建设。 【政策性银行与证券市场】 政策性银行是为了实现特定的国家政策目标而设立，它们不以盈利为主要目的，资金来源于财政拨款、发行债券等，不吸收公众存款。政策性银行面临的主要挑战包括资金来源受限、业务网络和服务能力不足等。为应对这些问题，改革措施包括重新定位、分账经营、补充资本金等。 证券市场中的证券公司往往面临注册资本金不足、股权结构不均衡、业务模式单一等问题，发展方向是通过增资扩股、管理创新和增强核心竞争力。基金市场存在的问题是缺乏卖空机制、投资品种单一以及基金管理人素质参差不齐，需通过完善法规、建立第三方评价体系和加强自律管理来改进。 【保险行业】 保险行业遵循最大诚信原则和保险利益原则，其资金具有大规模、负债性、长期性和稳定性的特点。保障保险资产安全需要对投资范围有明确要求，以确保资金的安全性和收益性。保险市场的问题主要包括监管法规不完善、监管难度增大，特别是对于内幕交易的防范，需要保险公司加强自律管理和监管处罚。 总结来说，金融市场涉及多个层面，包括货币市场、资本市场、商业银行、政策性银行、证券和保险，每个领域都有其独特的运作机制和面临的问题。通过不断的改革和创新，这些市场能够更好地服务于经济的健康发展，提高资金配置效率。