资金需求量的预测PPT学习教案.pptx

《资金需求量的预测》是财务管理和会计领域中一项至关重要的任务，它涉及到企业筹资、资本成本、资本结构等多个核心概念。预测企业资金需求量的主要目的是确保企业能够合理确定资金需求，适时控制资金投放时间，选择最合适的筹资方式以降低成本，并妥善安排资本结构，保证负债规模的适度。 资金需求量的预测方法主要分为定性预测法和定量预测法。定性预测法主要依赖于决策者的经验和主观判断，当企业缺乏完备的历史数据时，这种方法较为适用。而定量预测法则利用数学模型，依据资金的性质进行数量分析，包括销售百分比法和资金习性法等。 销售百分比法是一种常见的定量预测方法，它基于历史数据中销售额与资产负债表各项之间的比例关系来预测未来的资金需求。该方法假设某些项目（如敏感资产和负债）与销售额之间存在固定比例关系，并且已知未来的销售额。预测过程包括以下几个步骤： 1. 预测销售：首先需要预测未来某一时期的销售总额、销售增加额或销售增长率。 2. 确定敏感项目：识别那些与销售额比例稳定的资产和负债，如库存现金、应收账款、存货、应付账款等。 3. 计算百分比：计算基期敏感项目与销售收入的百分比，以确定需要变动的比率。 4. 确定资金需求：根据销售额的增长，计算各个敏感项目的资金需求增量。 5. 确定对外筹资规模：考虑净利润的留存部分，如果留存收益不足以满足新增资金需求，则需要对外筹资。 例如，如果2009年销售收入为200000，预计2010年增长到300000，且销售净利率为5%，股东股利政策为60%，则可以计算出需要对外筹集的资金量。在这种情况下，对外筹资需要量=（预测销售额-基期销售额）×（销售敏感资产百分比-销售敏感负债百分比）-留存收益。 销售百分比预测法的公式可以表示为：对外筹集资金的数额=（S2-S1）×（销售敏感资产百分比-销售敏感负债百分比）-S1×（销售净利率×（1-留存收益比率）。 这个公式有助于企业精确地计算出为了支持销售增长所需的资金，从而做出更明智的筹资决策，降低财务风险，优化资本结构，确保企业的健康发展。在实际应用中，企业还需要结合自身的经营状况、市场环境和行业特点，灵活调整和优化这些预测方法，以实现最佳的资金配置。