债券基础知识—久期
久期: 1938 年由 F. R . M a c a u l a y 提出的,是债券现
金流的加权平均剩余期限。
n
t
t
t
n
t
t
t
r
C
r
C
t
D
1
1
1
1
:久期
r
r
C
r
C
t
Pdr
dP
n
t
t
t
n
t
t
t
1
1
1
1
1
1
1
久期的经济学意义是用来衡量债券价格对收益率微小变动的敏感程
度。但是久期不适用于收益率率产生较大变动时对债券价格变化的计
算。
修正久
期:
第 4 页 / 共 24 页