重磅推荐上市公司高管机会主义减持指标计算Stata代码（附2007-2022年数据）

高管机会主义减持 计算说明 以高管减持后的异常回报作为表征高管进行 机会主义减持的事后衡量指标。具体地，参考朱茶芬等(2011)及吴育辉和吴世农(2 010)的做法，运用事件研究法,以减持公告日为基准日，估计期由基准日之前的150 个工作日组成，即[-150,-31]，采用标准的市场模型计算异常回报(Abnor mal Return,AR)，分析高管每一笔减持交易后的股价走势以及获得的超额收 益。若高管的一笔减持交易能预测未来一个月负的股票回报，即确认为机会主义减持；反之 ，则为常规减持。 构建了机会主义减持金额和减持次数变量。具体地，将上 市公司高管的每一笔机会主义减持交易在公司一年度层面进行汇总,计算合计的高管减持金 额(SELL)以及合计的减持次数(SellTimes)，并分别对其作对数处理。 参考文献 [1]罗宏, 黄婉. 多个大股东并存对高管机会主义减持的影响研究[J] . 管理世界, 2020, 36(8):16. [2]朱茶芬, 姚铮, 李志文. 高管交易能预测未来股票收益吗？[J]. 管理世界, 2011(9):12.[3 ]吴育辉, 吴世