### 某集团股权优化参考方案
#### 总述
本方案主要针对广西运德汽车运输集团（以下简称“运德集团”）当前存在的股权结构问题，提出一系列优化建议。新华信项目组经过深入分析，发现运德集团在股权结构方面面临四大挑战：
1. **股权分散**：运德集团现有的股权分布较为分散，不利于公司决策效率和长期发展。
2. **贡献者配股不足**：2001年民营化改制时，对公司最大贡献者以及中层管理人员的配股比例较低，未能充分反映他们的贡献和价值。
3. **激励机制缺失**：现有股东的股权与其所在单位的业绩关联度不高，导致激励机制效果有限。
4. **期股储备不足**：用于奖励核心员工及吸引外部人才的期股数量较少。
针对以上问题，本方案旨在逐步实现股权集中，特别是向核心中高层管理者集中，以此构建现代企业制度，增强企业的活力和竞争力。
#### 方案一：中高层直接出资收购股份
**主要思路**：该方案提议由运德集团的中高层管理者直接出资，从现有股东手中收购股份。
**资金来源**：资金可通过个人筹集和公司向个人提供借款或担保贷款的方式筹集。借款期限通常设定为三至五年，个人需逐年偿还。
**借款额度**：
- 集团领导：正职可获得100万借款；副职、总助为20万。
- 中层领导：正职为10万；副职为6万。
**收购目标**：确保中高层管理者在具有表决权的股本中实现控股。优先考虑从身份置换股入手，通过现金收购将其转化为具有表决权的普通股。若能成功收购1000万元以上的身份置换股，则可实现中高层控股。
**操作办法**：由集团办公室负责组织整个购股过程。参与者先完成借款手续并缴纳个人筹集的资金，所有购股资金由运德集团统一管理。集团办公室随后按计划从现有股东处收购股份，并在年底按照购股资金的比例分配给每位参与者。
**购股顺序**：优先购买身份置换出资的股份，之后再考虑其他类型的股份。根据2001年运德集团改制的相关规定，身份置换出资应被等值回购，因此集团办公室应加快此部分股权的收购进程。
#### 方案二：新设子公司出资收购股份
**主要思路**：通过设立具有独立法人地位的新子公司，由该子公司出资收购运德集团的股份。
**优势**：通过这种方式，不仅可以实现股权的优化重组，还能利用新子公司的独立运营特点，为运德集团引入新的管理理念和发展动力。
#### 方案三：对下属分公司进行改制
**主要思路**：将运德集团下属的分公司逐步转变为子公司，并将这些子公司的员工所持有的集团股权转移至各自所在的子公司。
**目的**：通过这种方式，增强员工对所在单位的责任感和归属感，进而提升工作效率和业绩。
#### 方案四：中高层出资增资扩股
**主要思路**：通过中高层出资的方式，增加公司的注册资本，从而提高他们在公司中的持股比例。
**优势**：这种做法既能增加资本，又能实现股权集中，为公司的未来发展奠定更坚实的基础。
#### 方案五：引入战略投资者增资扩股
**主要思路**：结合上市目标，引进战略投资者参与增资扩股的过程。
**优势**：不仅能够增加公司的资本实力，还能借助战略投资者的专业能力和资源，推动公司的快速发展。
#### 方案六：新做蛋糕，奖配股份
**主要思路**：结合公司的发展战略，如新设立房地产公司等，为管理层预留期权或直接奖配股权。
**优势**：这种方式不仅能够激励管理层更加努力工作，还能为公司带来新的业务增长点和发展机会。
### 结论
运德集团在进行股权优化的过程中，应综合考虑各种方案的特点和优劣，选择最适合自身发展的路径。无论是通过直接收购、设立新子公司、增资扩股还是引入战略投资者等方式，最终目标都是实现股权的合理集中，构建更加健康、可持续的企业治理体系。同时，在实施过程中要注意平稳过渡，避免给企业带来不必要的震荡。
