【金融投资中的非理性行为】是指投资者在做出投资决策时，由于个人心理、情绪和认知偏差等因素，导致的行为与理性预期相悖。这部分内容主要涵盖了自我控制、认知偏差及其在投资决策中的影响。
1. **自我控制**：自我控制是投资者在面对市场波动时，控制情绪、避免认知偏差，从而做出理性决策的能力。塞勒和谢夫林提出，投资者分为计划者（理性思考者）和实施者（实际行动者），两者有时会产生冲突，导致投资行为偏离预设目标。
2. **认知偏差**：
- **风险过分规避**：投资者可能会过度避免风险，违背自身风险偏好，避开可能导致损失的投资。
- **控制幻觉**：投资者可能过于相信自己能够完全掌控投资结果，忽视市场不确定性。
- **失去控制**：过度依赖专家意见，寻找与自己观点一致的群体，导致决策过于单一化。
- **心态失衡**：例如，在投资过程中，情绪波动可能导致投资者过于乐观或悲观，影响决策。
3. **皮格马利翁效应**：源自希腊神话和罗森塔尔实验，说明期望和暗示可能对个体产生重大影响，投资者可能会受到市场氛围或他人的预期影响，进而影响他们的投资行为。
4. **男女间人际吸引的自我控制效应**：在投资环境中，投资者可能受他人的外貌、魅力等影响，导致评价和决策出现偏差。
5. **投资决策中的自我控制**：情绪状态（如唤醒水平）和投资者的心态（如贪婪与恐惧）会显著影响决策质量。历史事件如荷兰1963年的崩盘、南海公司泡沫、1929年华尔街股市崩盘，都揭示了情绪波动对投资决策的重大影响。
6. **自我控制的影响因素**：
- **资金规模和盈亏状况**：投资规模和盈亏情况会影响投资者的心理状态，从而影响自我控制力。
- **赌场的钱效应**：使用额外或“不属于”自己的资金（如奖金、借贷）可能会降低自我控制。
- **能力与风险把握**：投资者对自己投资技能的认识，以及对风险的评估，也会影响自我控制力。
7. **如何提高自我控制**：
- **设定长远目标**：约翰·费雪与约翰·梅纳德·凯恩斯的观点提醒我们，投资应着眼于长期而非短期收益。
- **获取多源信息**：广泛收集信息，包括金融分析师和投资大腕的见解，可以帮助投资者更全面地了解市场。
- **逆向思维**：散户可以通过与大众相反的策略来减少群体效应的影响。
- **制定规则和拇指法则**：建立投资规则，如控制开支、避免冲动交易，有助于维持理性。
8. **控制环境**：类似减肥者避免家中储备高热量食物，投资者可以调整环境，减少触发非理性投资的诱因。
9. **案例分析**：通过一位普通炒股者的日记，我们可以看到投资者如何被市场表现和情绪所驱动，忽视潜在风险，最终可能导致非理性投资行为。
理解并克服金融投资中的非理性行为，对于投资者来说至关重要，它涉及到心理学、行为经济学等多个领域，要求投资者不仅要有财务知识，还要具备自我认知和情绪管理能力。通过学习和实践，投资者可以更好地理解和控制自己的投资行为，从而提高投资决策的质量。
