在财务管理领域,外汇市场与汇率是至关重要的概念。第八章主要涵盖了外汇的定义、特征以及汇率的类型和标价方法。 外汇(Foreign Exchange)是指可以用作国际清偿的支付手段和资产,包括外国货币、外币支付凭证、外币有价证券以及特别提款权。外汇的特征主要有三个:自由兑换性,意味着外币可以兑换成其他货币;普遍接受性,即外币被各国广泛接受用于国际支付;可偿付性,即基于真实的债权债务关系。主要货币符号如USD代表美元,JPY代表日元,GBP代表英镑等。 汇率是衡量两种货币之间价值对比的比率。常见的汇率标价方法有两种:直接标价法和间接标价法。直接标价法是以一定单位的外国货币为基准,折算成本国货币,汇率上升代表本币贬值,外币升值。相反,间接标价法是以本国货币为基准,折算成外币,汇率上升则表示本币升值,外币贬值。美元标价法则是以美元为基准,其他货币作为标价货币,如USD1=GBP0.6849/0.6890。 非美元标价法则以其他货币为基准,美元为标价货币。基础汇率(基准汇率)是一国货币对关键货币(如美元)的比价,套算汇率是通过基础汇率间接计算出两种非关键货币之间的汇率。例如,如果已知本币与A币的汇率,可以利用A币与其他货币的汇率计算出本币与其他货币的汇率。 从外汇交易的角度,汇率又分为买入价、卖出价和中间价。买入价是银行购买外汇时的汇率,卖出价是银行出售外汇时的汇率,中间价是两者之和除以2的结果。此外,还有现钞买入价和现钞卖出价,分别适用于外汇现钞的买卖。 汇率的套算通常涉及相同的中心货币,例如在已知USD/JPY和USD/CHF的情况下,可以通过交叉计算得出CHF/JPY的汇率。例如,USD/JPY为114.00/114.10,USD/CHF为1.4953/1.4980,通过计算可得CHF/JPY的大致范围。 了解外汇市场和汇率对于财务管理至关重要,因为它直接影响国际贸易、投资决策和跨国企业的财务状况。汇率波动可能导致外汇风险,企业需要采取风险管理策略来应对。学习这部分内容有助于理解和应对全球经济中的汇率风险,优化资金管理和决策。
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