财务报表综合分析是评估企业经济状况的关键工具，它涉及对财务比率的计算和解读，以判断企业的偿债能力、盈利能力、资产管理效率和投资回报。以下是对财务报表综合分析的详细阐述：
1. **短期偿债能力**：短期偿债能力是指企业偿还短期债务的能力。流动比率、速动比率和现金比率是衡量这一能力的主要指标。
- 流动比率=流动资产/流动负债，它反映了企业用流动资产偿还短期债务的能力。
- 速动比率=（流动资产-存货）/流动负债，考虑了库存可能不易快速转化为现金的情况。
- 现金比率=现金净流量/流动负债，直接反映企业即时支付债务的能力。
2. **长期偿债能力**：长期偿债能力关注的是企业偿还长期债务的能力。
- 资产负债率=负债/资产，衡量企业负债占总资产的比例，反映了财务杠杆程度。
- 权益乘数=资产/所有者权益，显示资产每单位所有者权益的支持程度。
- 产权比率=负债/所有者权益，反映了负债与所有者权益的相对大小。
- 已获利息倍数=息税前利润/利息费用，表示企业收益覆盖利息支出的能力。
3. **盈利能力**：盈利能力分析关注企业创造利润的能力。
- 销售毛利率=销售毛利/销售收入，体现了每单位销售收入中扣除成本后的利润。
- 销售净利率=净利润/销售收入，展示了净利润与销售收入的比率。
- 营业利润率=营业利润/主营业务收入，反映了企业主营业务的盈利能力。
4. **资产管理效率**：资产管理效率考察企业利用资产创造收入的能力。
- 总资产周转率=销售收入/总资产平均余额，表示一年内资产周转的次数。
- 流动资产周转率、存货周转率和应收账款周转率分别衡量这些特定资产的周转效率。
5. **投资报酬率**：投资报酬率是衡量企业投资效果的指标。
- 总资产报酬率=息税前利润/平均资产总额，显示企业资产创造收益的效率。
- 净资产收益率=净利润/净资产，是衡量股东投资回报的重要指标。
- 股东权益报酬率=（企业利润净额-优先股股利）/普通股股东权益，考虑了优先股的影响。
在实际应用中，如长虹公司与康佳公司的对比分析，可以揭示各自在上述各个方面的表现差异，帮助投资者和管理者了解企业财务健康状况，发现潜在的问题，并制定相应的策略。
此外，杜邦分析体系是一个综合评价企业经营效率和财务状况的方法，它以股东权益报酬率为起点，通过权益乘数、资产净利率和资产周转率等比率构建一个分析框架，深入剖析各指标之间的关联，以全面理解企业的财务表现。杜邦分析法可以帮助我们识别影响企业盈利的主要因素，如销售净利率、资产周转率和财务杠杆效应，从而提供改进企业管理决策的依据。
