平衡篮子：交易和对冲风险的新方法
David H. Bailey 和 Marcos Lopez de Prado，投资策略杂志（风险杂志），第 1(4) 卷，2012 年秋季
抽象的
一篮子是一组组合在一起的工具，因为它的统计资料提供了一个期望的目标，例如对冲或交易，这是无法通过单个成分甚至它们的子集来实现的。 已经提出了多种程序来计算对冲和交易篮子，其中平衡篮子近年来引起了极大的关注。 与主成分分析 (PCA) 风格的方法不同，平衡篮子将风险或敞口分散到其组成部分，而无需更改基础。 从业者通常更喜欢平衡的篮子，因为他们的输出可以用他们已经形成直觉的相同术语来理解。
我们回顾了确定平衡篮子的三种方法，分析了它们各自解决方案的特征并提供了用于计算的 Python 代码。 我们还介绍了一种减少协方差矩阵维数的新方法，称为协方差聚类，它解决了数值病态问题，而无需更改基。
ERC 结果
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