中国版的 Fama-French 三因子模型1
需积分: 0 28 浏览量
2022-08-03
16:11:10
上传
评论 1
收藏 1.35MB PDF 举报
中国版的 Fama-French 三因子模型，了解一下？
作者：石川，量信投资创始合伙人，清华大学学士、硕士，麻省理工学院博士；精通各种概
率模型和统计方法，擅长不确定性随机系统的建模及优化。知乎专栏：
https://zhuanlan.zhihu.com/mitcshi。
未经授权，严禁转载。
摘
要
Liu et al. (2018) 通过剔除市值最小的 30% 的股票降低了壳价值污染，在
Fama-French 三因子的基础上提出了适合 A 股的中国版三因子模型。
本周一，我关注的金融学术类公众号 [金融学前沿论文速递]（在我看来是最好的金融学术类公
众号之一）推送了一篇抓人眼球的最新论文。这篇即将刊发于顶刊 Journal of Financial
Economics 上的文章题为 Size and Value in China（Liu et al. 2018），作者是三位来自
UPenn 的学者。
该文的核心思想是说：由于中国股市特有的壳价值问题，美国市场流行的 Fama-French 三
因子模型（Fama and French 1993）在中国并不好用，并提出了符合中国国情的中国版三
1
引言
原创：石川 2018-11-06川总写量化
剩余11页未读，继续阅读
评论0