财务管理课程第五章.pptx

《财务管理课程第五章》主要探讨的是企业短期投资决策与管理，尤其关注现金和短期证券的管理。本章分为三个部分，分别涉及现金管理、应收账款管理和存货管理。现金作为企业中最流动的资产，虽然无法直接为企业带来收益，但却对企业的正常运营至关重要。现金管理的目标是保证企业运营的同时，尽可能降低现金持有量，以减少机会成本和管理成本。 现金管理的目标主要包括交易动机、预防动机和投机动机。交易动机是指企业为日常交易持有现金，如支付工资、购买原材料等。预防动机是为了应对意外事件，如自然灾害或财务困难，持有一定现金以降低财务风险。投机动机则是为了把握市场机会，如进行证券投机或购买廉价资产。企业应通过编制现金预算、确定最佳现金持有量、日常收支管理和调整策略来优化现金管理。 确定最佳现金持有量涉及交易成本、机会成本和短缺成本的平衡。机会成本是指企业因持有现金而失去的潜在投资收益，通常以有价证券的利息率衡量。管理成本则涵盖现金保管和安全相关的费用。企业需要在这些成本之间找到最优平衡点，建立目标现金余额。 现金的日常控制包括加快收款、推迟支付、使用现金浮游量和采用集中银行制度等策略。现金浮游量是指支票开具后至银行划款期间，企业仍可使用的资金，这一时间差可以被有效利用。集中银行制度有助于企业更有效地监控和管理现金流量。 此外，应收账款管理涉及到如何有效地催收欠款，以减少坏账损失，同时保持良好的客户关系。存货管理则关注如何通过优化采购、存储和销售流程，减少库存成本，提高资金周转效率。 财务管理第五章的核心是通过有效的策略和决策，优化企业短期投资，特别是现金的使用，以提高企业的财务健康状况和盈利能力。这不仅需要理解和应用财务理论，还需要对市场变化、企业运营和风险管理有深入的洞察。