煤炭开采行业的周报指出,本周煤炭市场在印尼限制煤炭出口的消息影响下表现出一定的波动。中信煤炭指数上涨0.39%,优于沪深300指数。动力煤市场由于情绪扰动和印尼出口限制,价格出现小幅度上涨。港口库存紧张,但调出量因下游用户的采购而增加。尽管华东地区气温回升导致日耗下降,但电厂库存仍然较高。随着春节临近,预计工业用电淡季将导致需求减弱,煤价可能维持弱势稳定,一月下旬可能面临下行压力。
焦煤市场则呈现出需求改善和价格上涨的趋势。炼焦煤产量虽然略有增加,但受安全因素影响,供应增量有限。进口蒙煤通关量保持低位,导致价格上涨。焦钢企业因冬储和春节因素,对原料煤的需求增加,推动焦煤价格持续上涨,供需呈现偏紧态势。
焦炭市场中,第二轮提涨已经基本落实,累计涨幅在300-320元/吨。随着河北、山东等地钢厂的复产,对焦炭的需求增加,焦炭供需局面改善,成本支撑加强,短期焦炭价格有望继续保持上行趋势。
在投资策略方面,报告建议关注顺周期行业,特别是煤炭清洁高效利用和煤化工的发展机会。高长协占比和高分红的煤炭企业值得关注,如中国神华、中煤能源、陕西煤业和平煤股份等。同时,传统能源企业向清洁能源转型也是重要方向,例如电投能源、华阳股份、淮北矿业、兖矿能源、美锦能源、中国旭阳集团等在绿电和氢能领域的布局。对于山西国改,具有资产注入预期的晋控煤业和山西焦煤也是积极布局的对象。
然而,市场也存在风险,如国内煤炭产量释放超出预期、下游需求低于预期以及上网电价大幅度下调,这些都可能对煤炭行业产生负面影响。总体来看,尽管存在不确定性,但在政策支持和市场需求的背景下,煤炭行业仍有一定的投资价值和增长潜力。