电子行业周报：我们为什么强烈推荐汽车半导体.pdf

本篇报告聚焦于电子行业中汽车半导体领域的投资机会，通过对近期行业走势的分析，强烈推荐关注汽车半导体板块。报告指出，汽车行业正在经历电动化、智能化和网联化的变革，这一趋势推动了单车半导体含量的不断提升，为汽车半导体行业带来了广阔的发展前景。同时，由于国产替代的空间巨大，国内汽车半导体产业有望在短期内受益于供应链调整和中长期的产业升级。 汽车半导体的短期成长逻辑主要体现在两个方面：一是全球汽车芯片短缺的现状加速了国内半导体企业的供应链验证和产品导入，汽车制造商直接与半导体供应商合作，减少了传统供应链中的层级，提升了国内半导体厂商的市场进入速度。二是汽车半导体的制造工艺要求相对于消费电子产品较低，国内如中芯国际和华虹半导体等企业已具备满足车规级芯片制造的能力，降低了对外依赖，减少了“卡脖子”的风险。 中长期来看，随着汽车电动化、智能化和网联化的发展，汽车半导体（如功率器件、MCU、SoC、通信芯片等）在汽车价值中的地位将日益凸显，推动国内汽车品牌和产业链整体利润的增长。政策支持也将为国内汽车半导体行业提供长期发展的基础，优质企业有望在此过程中不断壮大。 报告建议投资者重点关注以下几个领域的半导体公司： 1. 汽车半导体：包括功率半导体，如斯达半导、北京君正、韦尔股份、华润微、捷捷微电、新洁能等。 2. 半导体设备和材料：如华峰测控、雅克科技、立昂微、北方华创、中微公司等，这些企业在产业链上游具有高壁垒和业绩增长确定性。 3. 晶圆代工厂或IDM：中芯国际、华虹半导体等，产能是目前市场紧缺的关键。 4. 具备核心竞争力的大IC设计公司：如卓胜微、韦尔股份、北京君正、圣邦股份、思瑞浦，以及其他受益公司如晶丰明源等。 此外，报告还提到了LCD面板行业，预测2021年6月至2022年6月价格将保持高位波动，京东方A和TCL科技等面板制造商有望持续受益。在消费电子领域，推荐关注传音控股等具有成长性的终端品牌。 汽车半导体行业在中国具有显著的投资价值，受到电动化、智能化、网联化趋势以及国产替代进程的双重推动，有望成为电子行业的一大亮点。投资者应关注相关企业的成长逻辑和市场机遇。