中国化工新时代系列报告之新能源化工材料：新能源产业步入快车道，化工材料迎来发展新动能.pdf

【新能源产业的快速发展】 随着"碳达峰"和"碳中和"政策的实施，中国新能源产业正在加速发展，特别是在新能源汽车和光伏行业。这两个领域受益于国家政策支持，市场需求持续增长，推动了整个产业链的扩张。新能源汽车市场预计到2025年，国内动力电池产能将从2020年的191GWh跃升至1389GWh，5年复合年增长率(CAGR)高达49%。同时，储能市场也在"双碳"目标的引导下，预计2025年国内电化学储能规模将达到176GWh，5年CAGR为61%，显示出强劲的增长势头。 【新能源化工材料的机遇与挑战】 新能源产业的繁荣为化工材料带来了新的发展机遇。锂电池产业链上游的化工材料，如隔膜、电解液、六氟磷酸锂、碳酸酯、磷酸铁、EVA等，需求快速增长。然而，当前这些材料的供应面临挑战，如技术壁垒、环保限产等因素导致的国产化不足，以及新建产能释放的时间滞后，使得部分产品在短期内可能出现供需失衡，价格上涨压力大。因此，这些新能源化工材料相关的企业将迎来一轮景气周期，投资者可关注相关领域的投资机会。 【投资建议】 针对新能源汽车领域，推荐关注生产锂电池关键材料的企业，如恩捷股份和星源材质的隔膜，天赐材料和新宙邦的电解液，多氟多的六氟磷酸锂，石大胜华、奥克股份和华鲁恒升的碳酸酯，以及川恒股份、川发龙蟒、川金诺、龙佰集团、新洋丰的磷酸铁及磷矿，晶瑞电材的NMP，以及巨化股份的PVDF。在光伏领域，建议关注合盛硅业的工业硅，东方盛虹、联泓新科和中国石化的EVA，三孚股份的三氯氢硅，以及远兴能源的纯碱。 【风险提示】 需要注意的是，新能源汽车产量可能不达预期，这会影响对化工材料的需求，而化工材料产能的快速提升也可能降低行业的景气度，这些都是投资者需要考虑的风险因素。 中国化工新时代的特征是新能源产业的快速发展和化工材料市场的革新，这为企业带来新的经济增长点，同时也对企业的技术研发和产能规划提出了更高要求。投资者需关注行业动态，把握供需变化，以做出明智的投资决策。