新能源行业在2020年上半年的投资策略分析中提出了“乘风而起 顺势而为”的主题,尤其关注了电力设备中的风电和光伏两大细分行业。报告强调了上网电价政策调整对于风电行业的影响,以及预计2020年国内光伏需求的回暖和海外需求的持续增长。
在风电领域,上网电价的下调以及并网节点限制的放宽导致了抢装潮,特别是“三北”地区的解禁为新项目的落地提供了更大的消纳空间。2019年风机招标量的大幅增长,预示着2020年我国风电新增并网装机量有望快速增长。根据最新的上网电价政策,已核准的风电项目如能在规定时间内并网,将能够享受补贴电价。此外,风机招标量的大幅增长也反映了产业链需求向好的趋势。报告中提到,“红六省”变“红二省”,全国弃风率持续下降,这表明风电利用效率的提高和风电行业整体的健康发展。
光伏领域,尽管2019年国内需求疲弱,但海外需求保持旺盛。预计2020年国内光伏需求有望回暖,原因是部分今年已核准的项目推迟到明年落地,加之上网电价补贴政策可能提前落地,为新项目的落地并网提供更多准备时间。此外,我国单晶PERC组件价格的下跌将推动海外光伏平价上网,刺激海外需求的增长。预测显示,2020年全球光伏装机容量将继续增长。
投资建议方面,报告对于风电行业,建议关注风机制造领域的龙头公司如金风科技、明阳智能,以及风电铸件龙头日月股份和塔筒龙头企业天顺风能。在光伏行业,建议投资者关注行业内的领先企业隆基股份和通威股份。投资者应当关注新能源行业内部结构的变动以及行业政策的动向,以实现投资风险的规避和投资机会的把握。
报告也提到风险提示,特别强调了风电抢装不及预期,风电零部件产能释放不及预期,光伏需求不及预期,以及光伏产品价格下跌超预期等因素。这些因素都可能对投资策略产生影响,投资者需要对此保持警惕。
报告最后还提供了重点公司的盈利预测,以及相关的插图目录和表格目录,内容涉及我国海上风电装机容量、风机招标量、光伏组件价格趋势等重要数据,为投资者提供更详实的分析和决策依据。