电气设备行业周报：光伏，新能源车基本面持续向好.pdf

电气设备行业周报分析了光伏和新能源车两个细分领域的发展情况。报告指出，在过去的几个月内，这两个行业基本面持续向好，具体表现为以下几个方面： 全球电动汽车销量稳步增长，特别是欧洲市场。2020年10月份，多个欧洲国家的新能源车销量大幅上升，如德国、法国、英国、挪威、瑞典等国家销量同比大幅增长，远超预期。这些数据表明，欧洲国家的电气化转型正在提速，电动汽车市场展现出强劲的需求。 国内造车新势力如蔚来、小鹏汽车、理想汽车等企业发布的2020年第三季度财报显示出强劲的增长势头。这些企业不仅交付量大幅增长，而且毛利率也实现了显著改善，从亏损转为盈利，这表明这些企业在市场上的竞争能力不断增强。 再次，动力电池产业链的价格稳定上涨，尤其是正极材料和电解液两个环节。正极材料方面，由于磷酸铁锂供需偏紧，价格持续上涨。电解液方面，随着新能源车的生产和销售两旺，对电池的需求激增，导致六氟磷酸锂的成交价保持在较高水平，并且预计短期内将持续。 投资建议方面，报告建议投资具有明显产业优势的细分龙头企业，如宁德时代、恩捷股份等，并关注困境反转、中长期成长的优质细分龙头比亚迪、当升科技等。此外，报告还建议关注六氟磷酸锂/溶剂/电解液产业链中产品价格有望持续上行的企业，以及光伏行业中一体化厂商和优质细分环节龙头企业，如隆基股份、晶澳科技等。 光伏行业方面，报告指出全球光伏中长期需求无忧，其主要驱动因素为度电成本的下降和全球碳中和目标。行业趋势方面，大硅片的占比提升和组件龙头加速一体化推动了行业集中度的提升。供给方面，玻璃和胶膜的环节格局良好，未来价格和盈利有望回归正常。光伏行业的主要供应商，如逆变器厂商，由于其产品的竞争力和市场份额，有望继续保持增长。 报告强调，光伏行业的发展将受益于行业复苏和供需格局的改善。投资者应该关注行业中的细分龙头和具有显著产业优势的企业，并建议维持对光伏行业的“推荐”评级。具体来说，报告推荐关注一体化厂商如隆基股份，以及在玻璃环节具有较强竞争力的福莱特、信义光能等行业巨头。 这份电气设备行业周报对光伏和新能源车行业的发展趋势、市场表现、投资机会及风险进行了深入分析，为投资者提供了全面的行业信息和投资建议。