机械设备行业：台积电大幅上调2021年资本开支，电动车军备竞争有望利好设备放量.pdf

本文涉及了机械设备行业的多个细分市场，包括半导体设备、工程机械、锂电设备和光伏设备，并对台积电大幅上调2021年资本开支的影响进行了分析。 台积电资本开支的调整是半导体设备行业的重要动态。根据SEMI的数据预测，2020年全球半导体设备需求达到690亿美元，且预计在2021至2022年将保持稳定增长，分别达到718亿美元和762亿美元。台积电作为全球领先的半导体制造商，2020年资本开支达到172亿美金，而预计2021年资本开支将大幅提升至250-280亿美金，增幅显著超出市场预期。台积电资本开支的主要投入方向是N3、N5和N7等先进工艺，这将有助于推动半导体制造技术的进步，进而提升相关设备需求。台积电的收入增长主要受益于高性能计算（HPC）、手机、物联网（IOT）和汽车等领域的旺盛需求，2021年收入增长预测为14%-16%。 在工程机械领域，2020年12月份挖掘机销量数据显示出强劲的增长趋势，三一重工的市场份额达到32.7%。预测2021年工程机械板块的需求将保持平稳增长，行业高景气有望持续。在此背景下，投资建议聚焦于行业龙头，推荐关注三一重工、中联重科、恒立液压和艾迪精密等企业。 锂电设备市场将迎来电动车军备竞赛带来的利好。随着比亚迪等厂商发布多款DM-i车型，并在续驶里程和带电量上实现显著升级，显示出电动车市场的竞争力愈发激烈。我国电动车市场在疫情之后迅速恢复并展现出强劲的增长势头，2020年下半年单月销量同比增长显著，且预计2021年欧洲市场销量将达到190万台。中期产能缺口预计达到660GWH以上，预示着锂电设备市场未来几年内将有大规模的需求释放。 光伏设备方面，技术的迭代更新正在推动光伏设备市场的发展。当前异质结（HJT）电池技术因其高转换效率成为下一代主流技术，其年内产能规划超过30GW，显示出HJT时代即将到来。HJT电池技术的扩产将对相关设备产生大量的需求，预计未来5年HJT设备市场有望超过千亿元规模，国产设备存在进口替代空间。 在风险提示方面，报告提到了HJT技术成本降低不及预期、下游投资不足、行业竞争加剧和原材料价格波动等问题。投资者在考虑投资时需要充分考虑到这些潜在风险因素。 此外，文中还提到了几个与机械设备行业相关的关注点，比如台积电的主要国内设备供应商和材料供应商，以及工程机械行业的液压件国产替代趋势等。 台积电大幅上调资本开支预算对机械设备行业产生了多方面的影响，包括对半导体设备的需求增加、工程机械领域的持续景气、锂电设备市场的扩大以及光伏设备更新换代所带来的市场机遇。投资者在关注这些机遇的同时，也需要关注行业的潜在风险，做出综合判断和决策。