建筑2020Q2持仓点评：二季度持股小幅下滑，装配式相关标的获增持.pdf

在分析建筑行业的持仓情况时，可以从中提取多个关键的知识点。从持仓结构上来看，2020年二季度公募基金持有建筑行业股票合计4.33亿股，较2020年第一季度有所回落，持股数量下降了0.57亿股，降幅为11.78%，但在与2019年第二季度相比，持股数量却增加了0.40亿股，增加了11.58%。这表明投资者对于建筑行业的看法在短期内有所波动，但长期趋势仍然积极。此外，申万建筑指数在2020年二季度末收盘于1,928.20，较一季度下跌了4.67%，显示出机构对建筑行业的关注度有所下降。 进一步细看，中国建筑在2020年第二季度成为公募基金重仓股中的领头羊，持股接近1.4亿股，占建筑行业重仓股的比例高达32.3%，显示出其在行业中的显著地位。而建筑央企作为公募基金的主要配置标的，合计持股达到2.31亿股，其中中国建筑持股量的显著增长是导致总体增持的主要因素。 在细分板块方面，装修与钢结构板块在2020年二季度受到了机构的增持。个股中，亚厦股份和鸿路钢构作为装配式建筑的重要标的，在此期间也获得了显著的增持。其中，亚厦股份由于其在装配式装修领域的领先地位，其公募基金持股增长幅度达到了2064.83%。鸿路钢构则作为钢结构行业的龙头企业，其持股增长幅度为19.84%。这反映了装配式建筑这一细分领域具有较高的增长潜力，特别是在“十三五”规划的推动下，装配式建筑政策的持续出台为行业带来了增长动力。 然而，与此同时，东珠生态、金螳螂、中设集团、中国铁建等行业细分领域的龙头企业在2020年二季度遭到了机构的减持。减持幅度最大的是东珠生态，达到了99.45%，其次是金螳螂、中设集团、中国铁建，分别下降了89.68%、89.43%、83.25%。减持的原因可能与行业内部的竞争加剧以及市场对这些企业的未来发展预期有所下降有关。 在基金公司的持仓变化上，招商基金、华泰保兴、博道基金、建信基金等对建筑板块股票的增持幅度均超过200%，而西部利得、华安基金、上投摩根、广发基金、中欧基金、北信瑞丰则减持建筑板块股票幅度超过80%，显示出对建筑行业不同公司和板块的看好程度不一。 从行业发展的角度来说，2020年二季度建筑行业总体持股情况的回落可能与专项债发行不及预期和装配式建筑渗透率提升不及预期有关。这一点也需要投资者和市场分析师特别关注。 总而言之，2020年二季度建筑行业的持仓情况反映了市场对于不同细分板块和个股的关注程度和预期。公募基金在建筑行业的投资策略显示出了明显的板块偏好，同时对装配式建筑这一未来增长潜力较大的领域给予了高度关注。投资者在做出投资决策时，需要充分考虑这些因素，并持续跟踪相关的行业政策与市场动态。