云计算行业当前呈现的增长趋势和发展潜力在本报告中得到了深入的分析和阐述。报告的核心结论强调了下游需求作为云计算增长的直接驱动力，同时指出了国内云计算基建投资的看好前景。这背后反映的是全球云计算市场，尤其是市场龙头亚马逊网络服务（AWS）所展现出的强劲增长势头，其最新季度收入规模达到116亿美元，并且保持了接近30%的增速。这不仅对国内云计算市场构成激励，也凸显了与国际市场的差距，预示着国内厂商有广阔的发展空间。
报告进一步分析了新型互联网公司投入云计算基础建设对市场需求的贡献。随着视频、直播、云办公等新兴应用的兴起，新兴互联网公司的业务规模不断扩张，对基础设施资源的需求也逐渐增长。这些公司在追求业务自主性和成本控制的背景下，开始着手建设自身的基础设施资源，从而为云计算基础建设贡献了增量需求。
在供应链方面，上游CPU和BMC芯片供应商的营收数据和指引信息为整个服务器行业提供了前瞻性指标。报告提到，由于服务器下游需求的聚集效应，上游数据对云计算基础建设投资的景气度形成了一定指引，影响着产业链中游设备厂商的业绩和估值。BMC供应商的2021年2月月报显示营收继续保持增长，预示着行业景气度的提高。在分析云厂商与非云厂商、国内外客户需求结构时，报告强调了需要厘清数据结构，以及关注晶圆供给情况，因为晶圆产能的紧张可能对供应造成影响，需要持续关注其进展。
报告还提出了投资建议，推荐关注产业链中的核心厂商，包括服务器龙头浪潮信息、数据中心龙头光环新网以及宝信软件。这些公司的投资价值在于它们在云计算领域内的核心地位和对行业发展的影响力度。
报告中也提到了可能的风险因素，包括云计算行业的整体发展低于预期、服务器需求不达预期，以及晶圆产能不足所带来的供应链风险等。为了规避这些风险，报告建议投资者密切关注行业发展动态和相关政策动向。
在整个云计算行业报告中，分析框架不仅涵盖了云计算行业自身的增长动力和市场前景，还包括了其对上游芯片制造、下游互联网企业以及整个IT基础设施供应链的影响。此外，报告还提供了对未来行业走势的评级和预测，并向投资者提供了投资建议和风险提示。这一系列的分析都凸显了云计算行业在未来一段时间内的重要性和投资价值。
