这份通信行业分析报告详细探讨了在芯片短缺和原材料价格上涨的大环境下，哪些通信公司有望突出重围，实现业绩增长。报告中涉及了通信行业的多个细分领域，包括主设备、物联网、智能控制器、光通信、云视讯、覆铜板以及AIOT芯片等，并从成本转移能力和原材料储备两个维度分析了各公司的应对策略和潜在优势。以下是基于报告内容生成的相关知识点：
1. 原材料涨价与芯片短缺问题
原材料涨价和芯片短缺是当前影响通信行业的主要问题。由于大宗商品价格上涨、全球疫情的持续以及芯片产能的不足，导致成本上升，供应链紧张，进而影响了各行业的业绩释放。通信行业中的大部分公司处于中游制造环节，因此面临的挑战更为严峻。
2. 成本转移能力和供应链管理
在原材料价格上涨的背景下，公司的成本转移能力和供应链管理能力成为决定业绩的关键因素。成本转移能力强的公司能够将成本压力转移给下游客户，而优秀的供应链管理能力可以帮助公司更有效地管理原材料的采购和库存。
3. 原材料储备的重要性
报告指出，应对原材料涨价的关键之一是原材料储备。通过对比原材料与营业成本、库存的比例指标，可以看出哪些公司拥有更充足的库存，从而能够在原材料价格上涨时维持正常的运营和生产活动。例如，中兴通讯、移远通信、广和通、美格智能、拓邦股份、新易盛、中际旭创等公司，它们在原材料储备方面的表现较为突出。
4. 不同细分赛道的表现
报告对通信行业内的各个细分赛道进行了分析，并指出了表现突出的公司。例如，在主设备赛道中，中兴通讯在原材料储备方面表现出色；在物联网赛道中，移远通信、广和通、美格智能等厂商表现值得关注；智能控制器领域，拓邦股份表现突出；光通信领域，新易盛和中际旭创的库存水位较高，显示出积极的经营预期；云视讯领域，亿联网络和华正新材在成本转移能力方面表现较好；而覆铜板领域，相关公司也因为能够顺畅传导大宗商品涨价的影响而助力业绩增长。
***OT芯片行业涨价周期的开启
报告还特别提到AIOT芯片行业，指出随着下游需求的激增和上游供给相对刚性，AIOT芯片行业已经进入主动补库存的初期，涨价周期已经开启，这使得相关公司的业绩弹性更加明显。
6. 投资策略和风险提示
报告建议，考虑到通信板块当前处于低估值、低预期、低持仓的历史低位，投资策略应关注长期增长潜力。特别是AR/VR、AIoT、元宇宙驱动的流量需求增长，预计将推动通信板块的上升。然而，报告也提醒投资者需注意市场竞争加剧和应用拓展不达预期等风险因素。
报告最后列出了重点标的股票，包括拓邦股份、广和通、移远通信、新易盛、天孚通信、亿联网络、中兴通讯、英维克等，并提供了对应的投资评级和盈利预测。这为投资者提供了明确的投资参考。
总结来说，报告深入分析了通信行业在缺芯和原材料涨价的双重压力下，哪些公司在原材料储备和成本转移能力上的优势将帮助它们脱颖而出，并指出了行业未来的投资策略和潜在风险。通过对各细分赛道公司的深入分析，报告为投资者提供了全面的行业观察视角和操作建议。
