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关于会计师事务所的行业专门化投资与审计定价.pdf
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关于会计师事务所的行业专门化投资与审计定价
[摘 要]通过对 2001 年—2009 年中国首次公开发行证券的审计相关数据进
行模型检验后发现,在中国首次公开发行证券的审计中,行业专门化的审计师
通过实施差异化的竞争战略获取审计收费溢价,进而获得超额利润,行业专门
化的发展道路可以成为会计师事务所行之有效的一种竞争战略。
[关键词]首次公开发行证券的审计市场;审计定价;会计师事务所行业专
门化;审计收费溢价
一、 引言与制度背景分析
在发达国家,审计市场竞争日益激烈使得会计师事务所将行业专门化行为作
为差异化的竞争战略。很多学者认为行业专门化投资会使会计师事务所的市场
份额提高,并使会计师事务所提高审计质量。本文所关注的是,在我国首次公
开发行证券的审计市场,会计师事务所是否也进行了行业专门化投资,发挥了
行业专家才能?如果会计师事务所发挥了行业专家才能是否能够提高审计收费?
在注册会计师行业较为发达的西方国家,审计市场结构的演变规律是日趋集
中。早在 1932 年,美国注册会计师的排行榜便凸显出“八大”会计师事务所的
强势地位。截至 2002 年底,“四大”会计师事务所在美国审计市场的份额为
78%,其中一个重要原因是自 20 世纪 80 年代末“八大”会计师事务所开始走行
业专门化的发展道路。
目前,在我国困扰会计师事务所的无疑是与审计工作如影随形的审计风险。
在多变的经营环境下,在变化多端的资本市场中,在违规技术手段越来越“高
明”的会计舞弊行为中,会计师事务所接连发生审计失败。2001 年,我国中天
勤会计公司未能深入了解天津广厦公司“萃取技术”方面的行业相关知识,导
致审计失败;负责蓝田股份公司审计的沈阳华伦会计公司则由于行业知识的欠
缺而未能从毛利率、现金流量、行业应收账款周转期与收入的关系等方面判断
出水产品业绩的异常。为此,自 1998 年以来我国发布了一系列推动会计师事务
所扩大规模的政策规定,尤其是 2000 年 3 月由财政部发布的《会计师事务所扩
大规模若干问题的指导意见》和 2000 年 6 月由财政部和证监会联合发布的《注
册会计师执行证券期货相关业务许可证管理规定》,大大推动了会计师事务所
的合并进程。会计师事务所通过强强联合或组建集团扩大了规模并积极参与国
际竞争。2005 年中国注册会计师协会发布了多项审计准则的征求意见稿,在这
些征求意见稿中有很多内容涉及审计师的行业专长,比如《中国注册会计师审
计准则第 1631 号——财务报表审计中对环境事项的考虑》明确要求审计师在出
具审计报告时要关注被审计单位的行业环境。2006 年财政部也发布了多项会计
准则,其中《企业会计准则第 3 号——投资性房地产》、《企业会计准则第 5
号——生物资产》和《企业会计准则第 27 号——石油天然气开采》等都要求关
注特殊行业情况或行业中的特殊事项。由此可见,审计监管政策也逐渐肯定了
行业专长在审计中的重要作用,审计监管也要求审计师培养自己的行业审计专
长。2007年5月26日中国注册会计师协会下发《关于推动会计师事务所做大
做强的意见》,该意见提出准备用5至10年的时间培育 100 家左右具有一定规
模、能够为大型企业和企业集团提供综合服务的会计师事务所,并在此基础上
培育 10 家左右能够提供跨国经营综合服务的国际化会计师事务所。持续合并与
规模扩大为我国会计师事务所走行业专门化的发展道路提供了潜在的可能性。
那么,在我国首次公开发行证券的审计市场中会计师事务所是否已经形成了一
定程度的行业专门化?行业专门化能为会计师事务所带来可持续的竞争优势
吗?
二、 行业专门化投资与审计收费溢价的理论分析
行业专门化行为需要花费高昂的专用投资成本,对于会计师事务所而言,是
一种沉淀成本。从理论上说,它必然要求相应的回报,相对于非专用性的其他
会计师事务所,应该收费更高,获得溢价[1]。Shaked(谢克德)和 Sutton
(萨顿)建立和发展了一个纵向差异化模型,表明企业通过生产更高质量的产
品,从而收取了更高的价格和获得更多的利润[2]。但是,他们的模型假设质
量的生产不需要成本,即生产高质量和低质量的厂商单位生产成本是相同的。
这个假设过于理想,在现实中,提供不同质量厂商的生产成本可能是不同的。
为此,我们对模型进行了改进,允许提供不同质量的会计师事务所的生产成本
不相同。假设消费者消费一单位的审计产品,其质量为 q ,支付价格 p
;如果不购买该审计产品,则为 0。对质量的喜好参数 θ ,均匀地分布
在 θ ≥0 和 θ= θ +1 之间的消费人口中,其密度为 1。
假设有两家会计师事务所,会计师事务所 i 的审计质量为 q i
,这里 q 2 >q 1 ,即会计师事务所 2 通过行业专门化投资
提供了比会计师事务所 1 更高的审计质量,令Δ q=q 2 -q 1
,表示审计质量差异,会计师事务所单位生产成本为 C i 。
令消费者的效用函数为 U :
U=θq-p,如果消费者购买质量为 q,价格为 p 的 产品
0,如果消费者不购买
假设 1: θ ≥ 2 θ ,即消费者差异性足够大。
假设 2: C 2 -C 1 3Δ q + 2 θ -θ3(q 2
-q 1 )≤ θ q 1 , 这保证了在价格均衡中,低偏好的消
费者会选择更低质量的审计产品,从而市场“被覆盖”。
令Δ q=q 2 -q 1 ,我们首先寻求一个市场被覆盖,两家会
计师事务所争夺消费者的均衡。质量喜好参数为 θ 的消费者购买高质量
的审计产品,质量喜好参数为 θ 的消费者购买低质量的审计产品。当且仅
当θq 1 -p 1 =θq 2 -p 2 时,参数为θ的 消费者
将对这两种产品无差异。解得 θ =p 2-p 1q 2-q 1 ,因此,
θ >p 2-p 1q 2-q 1 的消费者会购买高质量的审计产 品,
而 θ <p 2-p 1q 2-q 1 的消费者会购买低质量的审计产品。由于
参数θ是均匀分布的,且 密度为 1,因此,我们得到两家会计师事务所的需
求函数为:
D 1 (p 1 ,p 2 )=p 2-p 1 Δ q - θ
(1)
D 2 (p 1 ,p 2 )= θ - p 2-p 1 Δ
q (2)
在纳什均衡中,每家会计师事务所 i 选择 p i 以最大化利润
(p i -c i )D i (p i ,p j )。
反应函数为:
p 2 =R 2 (p 1 )=(p 1 +C 2 + θ Δ
q)/2 (3)
p 1 =R 1 (p 2 )=(p 2 +C 1 - θ Δ
q )/2(4)
联立方程(3)和方程(4)
得 p 1 =2C 1+C 23+ θ -2 θ 3 Δ q ,
p 2=2C 2+C 13+2 θ - θ 3 Δ q
两家会计师事务所的需求为:
D 1 =C 2 -C 1 3Δ q + θ -2 θ
3,
D 2 =2 θ - θ 3-C 2 -C 1 3Δ q
进一步解出,两家会计师事务所的利润为:
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