交通运输行业：国家强化贯通乡村快递物流配送体系，利好通达系快递龙头（2021）（20页）.pdf

【交通运输行业】报告指出，国家正强化乡村快递物流配送体系的贯通，这对中国快递物流行业，尤其是通达系快递企业带来了显著的利好。通达系指的是中通快递、韵达股份和圆通速递等主要的快递服务提供商，它们在中国快递市场占据重要地位。 报告分析了这一政策对行业的影响。我国乡镇快递覆盖率已达到98%，显示出快递业的下沉市场潜力巨大。随着乡村电商体系的进一步完善，快递物流的需求将进一步增加，这为通达系企业提供了广阔的市场拓展空间。快递行业近期面临低价竞争的问题，而乡村市场的发展有望为行业带来新的增长点，缓解价格战压力。同时，目前一线快递公司的竞争格局相对稳定，通达系快递龙头有望通过加强服务质量和运营效率，实现市场份额的提升。 对于顺丰控股，报告指出其计划投入2亿元提升一线员工薪酬，这是为了迎接即将到来的货运物流旺季，稳定员工队伍，同时也显示了公司在核心业务稳定发展的同时，对供应链等新兴业务的重视和信心。顺丰控股的战略调整和业绩回升潜力，为投资者提供了底部建仓的机会。 报告还追踪了行业近期的数据动态。航空货运市场方面，上海至北美航空货运价格同比增长超30%，反映了航空货运市场的持续景气。航运市场中，散运、油运和集运市场表现各异，其中集运价格继续保持高位。快递市场则因生鲜旺季推动，顺丰件量增长较快，但价格战导致单票价格维持低位。路网交通方面，小旺季过后，全国路网客流量略有回落。 在资本市场表现上，2021年以来，交通运输指数整体下滑，但航运板块表现出色，涨幅超过20%。推荐的核心组合华贸物流、中谷物流和传化智联也取得了较为显著的收益。 报告最后提到了可能的风险因素，包括空运价格大幅下跌、跨境物流需求不达预期、快递价格战加剧、新冠疫苗接种进度影响以及交通政策法规变化等，提醒投资者关注这些潜在风险。 总结来说，国家对乡村快递物流配送体系的强化将促进通达系快递企业的进一步发展，顺丰控股的战略调整也将为其带来积极影响。同时，航运市场的强劲表现和核心组合的优秀业绩为交通运输行业带来了投资机遇。然而，行业面临的挑战也不容忽视，投资者需要充分考虑各种风险因素。