申万宏源_0417_多因子系列报告之一:因子测试框架及批量测试结果.pdf
申万宏源_0417_多因子系列报告之一:因子测试框架及批量测试结果.pdf 本报告主要探讨了多因子模型的搭建过程中最重要的一部分,即找到具有逻辑意义,并且能够有效区分个股和一定收益预测能力的因子。为此,我们设计了一个新的因子测试框架,对常见的九大类因子进行了批量的单因子测试。 知识点一:因子测试框架 在本报告中,我们设计了一个新的因子测试框架,该框架可以对因子的衰减情况进行实时监控,并且可以得到平滑的数据。该框架的主要特点是,每天进行测试,对当天的每一只股票,计算其后一段时间的收益。这样做能直观地反映因子的衰减情况,也可以利用到更多的因子信息。 知识点二:单因子的计算和有效性检验 在本报告中,我们对单因子的计算和有效性检验进行了详细的介绍。单因子的计算基于每日的股票数据,对每一只股票计算其后一段时间的收益,并将其与因子值结合,得到单因子的排名。单因子的有效性检验基于两个维度:一是同一时刻截面上个股的因子值与未来一段时间收益的相关性;二是分组法,按照因子值大小进行排序分组,从时间序列角度回溯考察各组的表现。 知识点三:因子库的构建及因子批量测试结果 在本报告中,我们对常见的九大类因子进行了批量的单因子测试,包括规模、估值、盈利、成长、质量、动量、波动性、流动性以及风险收益等因子。我们对每个因子的表现进行了详细的分析,并展示了经过行业和市值中性化处理后,分组收益情况、现金中性组合的累计收益曲线、因子 IC 时间序列曲线以及在不同行业内的 IC 分布情况。 知识点四:多因子模型的应用 在本报告中,我们对多因子模型的应用进行了探讨,介绍了如何将多因子模型应用于证券研究报告中。在多因子模型中,我们可以根据不同的因子权重对股票进行排名,并且可以对股票的未来收益进行预测。 知识点五:量化策略的应用 在本报告中,我们对量化策略的应用进行了探讨,介绍了如何将量化策略应用于证券投资中。在量化策略中,我们可以根据股票的特征对其进行排名,并且可以根据股票的排名对其进行投资决策。 本报告对多因子模型的搭建过程进行了详细的介绍,并对量化策略的应用进行了探讨,为证券研究报告和投资决策提供了有价值的参考。
剩余51页未读,继续阅读
- 粉丝: 12
- 资源: 6184
- 我的内容管理 展开
- 我的资源 快来上传第一个资源
- 我的收益 登录查看自己的收益
- 我的积分 登录查看自己的积分
- 我的C币 登录后查看C币余额
- 我的收藏
- 我的下载
- 下载帮助
最新资源
- nuget 库官方下载包,可使用解压文件打开解压使用
- 非wine、原生Linux迅雷安装包deb文件,支持Ubuntu、UOS统信、深度Deepin、LinuxMint、Debain系通用
- KUKA机器人安装包,与PROFINET软件包
- 船舶燃料消耗和二氧化碳排放分析数据集,燃料消耗和碳排放关联分析数据
- req-sign、bd-ticket-ree-public加密算法(JS)
- 全自动批量建站快速养权重站系统【纯静态html站群版】:(GPT4.0自动根据关键词写文章+自动发布+自定义友链+自动文章内链+20%页面加提权词)
- 串联式、并联式、混联式混合动力系统simulink控制策略模型(串联式、并联式、混联式每个都是独立的需要单独说拿哪个,默认是混联式RB) 有基于逻辑门限值、状态机的规则控制策略(RB)、基于等效燃油
- 法码滋.exe法码滋2.exe法码滋3.exe
- python-geohash-0.8.5-cp38-cp38-win-amd64
- Matlab根据flac、pfc或其他软件导出的坐标及应力、位移数据再现云图 案例包括导出在flac6.0中导出位移的fish代码(也可以自己先准备软件导出的坐标数据及对应点的位移或应力数据,可根据需