中级财管公式汇总大全.doc

中级财务管理中的公式是理解和应用财务管理理论的关键工具。本章主要涉及了复利、年金、名义利率与实际利率以及风险与收益的相关计算公式。 复利计算涉及到两个基本概念：复利终值（F）和复利现值（P）。复利终值公式为 F=P×(1+i)^n，其中 F 是未来值，P 是现值，i 是每期利率，n 是投资期数。复利现值公式则是 P=F×1/(1+i)^n。这两个公式互为逆运算，且它们的系数互为倒数。复利终值系数（F/P，i，n）和复利现值系数（P/F，i，n）分别代表了从现值增长到未来值和从未来值折现到现值的比率。 年金是一系列等额、定期现金流。常见的年金类型包括普通年金、预付年金、递延年金和永续年金。普通年金现值公式为 P=A*(P/A,i,n)，终值公式为 F=A*(F/A,i,n)。预付年金现值和终值分别为普通年金的现值和终值乘以（1+i）。递延年金现值可采用两次折现法或递延期和连续收支期的结合计算。永续年金没有终值，其现值由 A/i 计算得出，利率 i 等于年金支付 A 除以现值 P。 接着，我们讨论了年偿债基金和年资本回收额。年偿债基金是每年用来偿还债务的金额，它的计算与普通年金终值互为逆运算。年资本回收额则是在一定年限内回收初始投资的金额，与普通年金现值互为逆运算。两者对应的系数分别是互为倒数的关系。 关于名义利率与实际利率，实际利率是一年内利息与本金的比例，而名义利率是一年内多次计息的总利息与本金的比例。在多期计息时，实际利率比名义利率更能反映资金的真实价值。 我们触及了风险和收益的计算。资产收益通常分为利息（股息）收益和资本利得两部分。预期收益率是各种可能收益率按概率加权后的平均值，而必要收益率等于无风险收益率加上风险收益率。风险的度量通常使用方差和标准差，标准差率则用于不同期望值下的风险比较。此外，β系数衡量的是资产相对于市场的系统风险，资本资产定价模型（CAPM）则通过R=Rf+β×(Rm—Rf) 描述了资产的预期收益率与市场风险的关系。 在总成本模型中，总成本等于固定成本加上变动成本，而变动成本可以用单位变动成本乘以业务量来表示。高低点法是一种简化成本估计的方法，通过最高点和最低点的数据来确定固定成本（a）和变动成本率（b）。 这些公式和概念构成了财务管理的核心，对于理解和应用财务管理原则至关重要，无论是企业决策还是个人理财，都有广泛的应用。