中央电大最新财务管理形成性考核册答案.doc

【财务管理相关知识点】 1. 复利计算：在财务管理中，复利是指利息不仅在本金上累积，还在之前产生的利息上累积。例如，第一题中，1000元存款在年利率5%的复利条件下，3年后可取回1157.63元。复利公式为：FV = PV × (1 + r)^n，其中FV是未来值，PV是现值，r是年利率，n是时间（年）。 2. 现金流折现：这是一种评估未来现金流价值的方法。例如，第二题中，若要在4年后获得8000元，现需存入7107.95元，这涉及到现金流折现公式：PV = FV / (1 + r)^n，其中PV是现值，FV是未来值，r是年利率，n是时间。 3. 年金计算：年金是指一系列等额、定期的现金流。如第三题所示，连续3年每年年末存3000元，年利率4%，第三年末总本利和为9364.8元。普通年金的计算公式为：A = P * [(1 + r)^n - 1] / r，其中A是年金总额，P是每期支付额，r是利率，n是期数。 4. 递延年金：第五题提到的是递延年金，即不是立即开始的年金，而是延迟若干期后开始。计算方法与普通年金类似，只是要考虑初始的递延期。 5. 偿债基金：第六题中，某人希望在未来四年中每年年末取出不同金额，这涉及到偿债基金的计算，通过将未来各期的现金需求折现到当前，计算出需要一次性存入的金额。 6. 投资回报率：第九题中，企业需要决定购买还是租赁设备，通过计算两个方案的现值来比较。投资回报率（ROI）是衡量投资效率的重要指标，可以通过比较投资成本和预期收益来计算。 7. 内部收益率（IRR）：第十题中，计算投资酬劳率即内部收益率，它是使得净现值等于零时的利率。IRR是衡量投资盈利能力的关键指标，如果IRR高于期望的回报率，则投资是可行的。 8. 资产定价模型：第十一题涉及资本资产定价模型（CAPM），用于估计股票的预期回报率。根据CAPM，预期回报率等于无风险利率加上市场风险溢价与贝塔系数的乘积。在市场预期回报率下降时，股票的预期回报率也会相应降低。 以上知识点均与财务管理中的复利计算、现金流折现、年金、偿债基金、投资回报率以及资产定价模型相关，是财务管理学习的基础内容。