完整第三章财务报表分析相关知识点.doc

【第三章 财务报表分析相关知识点】 财务报表分析是评估企业财务状况和经营效率的重要工具，尤其关注企业的偿债能力。以下是关于短期偿债能力比率的一些关键知识点： 【知识点一】短期偿债能力比率 1. **营运资源**：营运资源（Working Capital）是指企业在短期内可用于偿债的流动资产减去流动负债。如果营运资源为正，说明企业有足够的流动资金覆盖短期债务，财务状况稳定。反之，负数则表明财务风险增加。 2. **流动比率**（Current Ratio）：流动比率是流动资产除以流动负债，衡量企业短期偿债能力的指标。通常情况下，比率越高，偿债能力越强。但不同行业和企业间并无固定标准，合理的流动比率需结合行业特点和企业具体情况进行判断。 【知识点二】速动比率 1. **速动资产**：包括货币资金、交易性金融资产、应收账款和预付账款等，是更接近现金的流动资产。 2. **速动比率**（Quick Ratio）：速动资产除以流动负债，更严谨地衡量短期偿债能力，因为它排除了存货可能的变现不确定性。同样，不同行业有不同合理的速动比率。 【知识点三】现金比率 1. **现金比率**：（Cash Ratio）是最保守的短期偿债能力指标，仅考虑最易于变现的资产（货币资金和交易性金融资产）相对于流动负债的比例。 2. **现金资产**：指企业能立即用于偿还债务的现金和等价物。 【知识点四】现金流量比率 1. **现金流量比率**（Cash Flow Coverage Ratio）：经营现金流量除以流动负债，体现企业经营活动产生的现金流量对短期债务的保障程度。 2. **运营现金流量**：通常采用现金流量表中的“经营活动产生的现金流量净额”。 【知识点五】影响短期偿债能力的其他因素 1. **表外因素**：包括潜在增强和减弱偿债能力的因素，如可动用的银行信贷额度、可快速变现的非流动资产、企业信誉、或有负债、租赁承诺和分期付款等。 这些比率的分析需结合企业实际运营情况、行业特点及经济环境，以准确评估企业的短期偿债能力。例如，流动比率和速动比率过高可能意味着企业未能充分利用资金，而过低则可能引发流动性风险。现金流量比率则更直接反映了企业经营活动对短期债务的覆盖能力，但需要注意其计算中涉及的现金流量和负债时间点的一致性问题。 在进行财务分析时，应对这些比率的变化趋势进行深入理解，特别是与同行业比较和企业历史数据对比，以揭示潜在的风险和机会。同时，要注意表外因素可能对短期偿债能力产生的潜在影响，这些因素虽然不在财务报表上显示，但可能显著影响企业的实际偿债能力。