财务分析是评估企业经营效率和财务健康状况的关键工具,它主要通过一系列的公式来计算和比较不同的财务比率。以下是一些常见的财务分析公式及其含义:
1. 营业利润率:净利润除以销售收入,体现每元销售所能带来的利润。比率越高,表明销售收入转化为利润的能力越强。
2. EBITDA利润率:息税前利润(EBITDA)除以销售收入,不仅考虑了成本和税,还考虑了折旧和摊销,显示了每元销售对成本、税和非现金支出的转化能力。
3. 总资产利润率:息税前利润除以总资产,衡量每单位总资产产生的盈利能力,比率越高,总资产的利用效率越好。
4. 权益资源利润率(ROE):净利润除以权益资本,表示股东投资每单位权益资本的回报,高比率意味着股东投资回报高。
5. 投入资源利润率(ROIC):息税前利润除以投入资源,衡量每单位投入资本的盈利水平,无论资本来自股东还是债权人。
6. 流动比率:流动资产除以流动负债,反映企业短期偿债能力,比率越大,流动性越强。
7. 速动比率:(流动资产 - 存货)除以流动负债,更注重流动资产中的快速变现部分,同样反映了短期偿债能力。
8. 营运资金需求量比率:运营性流动资产除以总资产,反映了企业流动资产的变现能力和可能的多余资金占用情况。
9. 营运资本比率:运营性流动资产除以运营性流动负债,体现了企业用无息流动负债运营的能力,比率低意味着运营效率高。
10. 总资产负债率:总负债除以总资产,衡量企业的负债程度,比率越高,负债比例越大。
11. 权益乘数:总资产除以权益资本,展示了权益资本支撑的总资产规模,比率高意味着负债比例高。
12. 权益负债比:权益资本除以长期负债,反映了长期负债对应的权益资本比例,比率高则长期负债风险较低。
13. 成本覆盖倍数:EBIT(息税前利润)除以应付利息,评估支付利息的能力,倍数越高,支付利息能力越强。
14. 现金覆盖倍数:税前经营净现金流量(扣除折旧和摊销)除以应付利息,以现金流衡量支付利息的能力。
15. EBITDA利息保障倍数:EBITDA除以应付利息和本金,评估企业偿还本息的综合能力。
16. 现金本息保障倍数:税前经营性现金流入除以应付利息和本金,提供了一个基于现金流的偿债能力指标。
17. 总资产周转次数:销售收入除以总资产,衡量资产在一年内周转的次数,周转次数多,资产利用率高。
18. 固定资产周转次数:销售收入除以固定资产,评估固定资产的效率,周转次数高,固定资产使用效果好。
19. 存货周转天数:销售收入除以平均库存,表示库存转化为销售所需时间,天数少,存货周转快。
20. 应收账款周转天数:销售收入除以平均应收账款,显示收回应收账款所需的时间,天数短,应收账款周转效率高。
这些财务比率分析是企业管理和投资者评估企业绩效、风险和增长潜力的重要参考。通过这些指标,可以深入理解企业的盈利能力、偿债能力、资产利用效率和现金流状况,从而做出更加明智的决策。