安信证券_0418_金工黑科技原理揭秘之二：周期分析理论.pdf
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2023-07-28
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■经过近 1 年的潜心研究，我们初步完成了三个重磅研究成果，分别是周期分析理
论、价值中枢理论以及回调比例规律。我们倾向于将其称之为黑科技，并据此开发
了一个可独立运行的黑科技小程序。
■作为系列报告的第二篇，本报告主要介绍价值中枢理论的基本原理及应用案例。
价值中枢理论认为，如果一条重要的均线在某一个位臵曾出现过较长时间、较明显
的水平移动现象，意味着市场围绕该位臵形成了一个均衡价格，这个点位就是市场
交易出来的价值所在。均线水平移动的时间越长、参与的均线越多，这个价值中枢
就越有效。价值中枢一旦形成，就会产生 2 个作用：先是阻挡或支撑，然后是价格
中轴。根据价格围绕价值波动的基本原则，找到价值中枢后对价格运动的轮廓就能
了然于胸。
■价值中枢理论在运用过程中有三条简要的原则。
1）通常使用 100 日、200 日、400 日以及 800 日均线走平位臵来定义价值中枢，这四
条均线构成的均线体系具有神奇的效果，而且具有一定的普适性。只要上述四条均
线中的任意一条满足走平现象，就可认为对应位臵上存在价值中枢。
2）价值中枢一旦形成，那么通常将见到价格围绕其对称波动的现象。
3）价值中枢本身也会波动，但其波动通常是有规律的，而且通常是对称波动的。
■价值中枢理论本身是一个可以单独用来对价格序列进行分析的理论，但是将价值
中枢理论与周期分析理论进行结合，可以有效的规避单独使用价值中枢理论时可能
依赖于主观判断的缺陷。
■反过来，将周期分析理论与价值中枢理论结合，则可解决周期分析理论中双均线
系统存在的滞后性的问题，并且可初步估算双均线都没相交情形下趋势正在延续过
程中的潜在目标位，以及为短均线已相交但有待确认的情形提供确认依据。
■风险提示：根据历史信息及数据构建的模型在市场急剧变化时可能失效。
Table_Title
2018 年 04 月 17 日
安信金工黑科技原理揭秘之二：周期分析理论
Table_BaseInfo
金融工程主题报告
证券研究报告
杨勇
分析师
SAC 执业证书编号：S1450518010002
yangyong1@essence.com.cn
Table_Report
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