电子行业2022年投资策略：旭日东升，振芯铸魂.pdf

【电子行业2022年投资策略：旭日东升，振芯铸魂】 电子行业在2022年的投资策略主要围绕着两大主题——国产替代和智能创新。在全球科技竞争日益激烈的背景下，尤其是中美之间的大国博弈，这两个方向成为了科技行业的核心驱动力。 一、国产替代 1. 华为等企业遭受美国制裁后，中国科技企业开始在供应链多个层面推进国产化，包括零部件、半导体和操作系统等关键领域。这不仅强化了国内产业链的安全性，也为本土企业提供了巨大的市场机遇。 2. 在半导体领域，国产设备和材料的发展尤为关键。面对外部压力，国内企业加大研发投入，政策支持和市场需求共同推动半导体设备和材料的国产化进程，市场份额有望持续提升。 二、智能创新 1. 5G时代，AI、IoT、Cloud、Data、Edge等技术的融合将开启万物智能的新篇章。5G+AICDE将促进产业互联网的广泛应用，虚拟现实（VR）、增强现实（AR）以及智能汽车等领域将迎来快速发展。 2. 半导体行业中的高景气细分赛道，如AIoT、IGBT、射频、光学和军工半导体等，都将受益于这一趋势。例如，随着鸿蒙系统普及，物联网终端需求增长，SOC芯片需求旺盛；新能源汽车和清洁能源的发展推动IGBT需求上升；射频技术在5G升级中扮演重要角色；光学技术在手机终端持续创新，双主摄/三主摄成为主流。 3. 消费电子方面，VR/AR和智能汽车是创新的重点。VR产业正快速增长，AR潜力巨大；智能汽车供应链的发展为消费电子企业提供了新的增长动力。同时，消费电子零组件制造商向下游成品组装拓展，如AirPods、Apple Watch等，将进一步推动营收和利润增长。 三、元件国产化 1. MLCC（多层陶瓷电容器）市场中，大陆厂商如三环、风华、宇阳等积极扩产，加快MLCC国产替代步伐。 2. 电感市场同样受益于通信、车载、电力和工业领域的需求增长，国内企业如顺络和麦捷有望持续发展。 四、投资建议 投资者应重点关注半导体、消费电子、元件和高端装备的龙头企业，如澜起科技、卓胜微、韦尔股份等，并考虑半导体设计、设备、材料、制造和功率半导体等子行业的投资机会。此外，消费电子和元件领域的鹏鼎控股、蓝思科技等公司也值得关注，高端装备领域如创世纪亦有投资潜力。 五、风险提示 半导体需求下滑、中美贸易摩擦升级以及疫情反复都可能对行业产生负面影响。 总体而言，电子行业在2022年的投资策略应聚焦于科技创新和国产化进程，把握行业内的关键技术和市场动态，同时注意潜在风险，以实现投资收益的最大化。