【大华股份】是电子行业中的一家视频物联网领域的领先企业,专注于视频监控产品的研发、生产和销售。公司在2021年上半年表现出强劲的业绩增长,营业收入达到135.1亿元,同比增长37.3%,归母净利润为16.4亿元,同比增长约20.0%。这一稳定增长主要得益于公司在国内市场的渠道下沉以及海外市场的积极布局。
在业务结构上,大华股份的智慧物联产品及方案业务是主要收入来源,占总营收的85.7%,实现营收115.8亿元,同比增长33.8%。同时,公司在机器视觉、视讯协作及智慧家居等创新业务上取得显著进展,营收5.5亿元,大幅增长94.3%,占总营收的8.9%。其他业务也有29.1%的同比增长,营收占比5.4%。
在费用控制方面,公司的销售、管理和研发费用率分别下降了3.1pp、0.7pp和3.0pp,显示出良好的费用管理效果。这表明公司在扩大业务规模的同时,有效地降低了成本,提高了运营效率。
面对全球市场不确定性,如新冠疫情的影响和国际贸易环境的复杂性,大华股份积极应对。公司通过深化人工智能技术研发,加速数字化转型,确保产品稳定性和供应源的多样性。同时,加强与供应商的战略合作,以缓解全球半导体供应链的紧张状况。
预测未来,大华股份有望继续保持高速增长。分析师预计2021-2023年公司EPS分别为1.48元、1.77元、2.18元,年复合增速超过18%。基于2021年的23倍PE估值,给出的目标价为34.12元,首次覆盖并给予“买入”评级。
然而,大华股份面临的风险包括新冠疫情可能带来的下游需求波动、汇率变动风险以及技术研发不达预期的风险。尽管如此,作为视频物联网行业的龙头,大华股份的多元化布局和持续创新能力使其在行业发展中具有较强的竞争优势。