20161215-弘侧研究-通信行业行业深度:通信行业迎来新一轮Super_Cycle.pdf
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根据所提供的文件内容,以下是对2016年通信行业的深度分析报告中关键知识点的详细解读: 1. 通信行业的核心观点 报告提出了“周期/成长”双重基因将打开通信行业上行空间的观点。报告认为,通信行业传统上是周期性行业,但随着技术进步和市场需求的增长,通信行业开始融入成长的基因,表现出更多的增长潜能。 2. 推荐标的 报告推荐了若干通信行业的投资标的,包括有线端的烽火通信、光迅科技和Acacia;无线端的三元达;服务端的宜通世纪、华星创业和北部湾旅。这些公司被认为是行业上行周期中的潜力股。 3. 行业上行推动力 报告指出,通信投资从无线领域转向有线领域周期,预示着光通信设备商将迎来利好。同时,全国接入网(光纤入户、4G基站)建设已经进入高点,这将倒逼城域网和骨干网的升级。云计算的发展变革了IT通信架构,数据中心之间的互联成为新的增长点。 4. 基本面反转 报告认为,随着运营商资产体量的持续上升和运维服务需求的提升,通信行业正在从低谷中走出。行业毛利率已经跌至低谷,预示着产能可能会大规模退出。另外,物联网的快速发展将推动增值服务种类和市场规模的迅速扩张。 5. 有线通信运维及增值服务 有线通信运维及增值服务领域随着光网的升级,行业迎来上行周期。特别是在光纤入户和4G基站建设方面的推进,为行业带来了新的发展机会。 6. 无线通信 无线通信方面,政策性利好和电信、广电启动新一轮投资,将推动行业从覆盖向优化阶段发展,小基站的景气度预计将提升。5G技术的商用,预计在2017年4.5G升级和2020年5G商用,有望带来行业增长。 7. 通信服务 通信服务领域,随着资产体量上升的迅猛势头,产能出清后将迎来基本面的反转。运营商资产的持续增长和运维服务需求的上升,以及物联网技术推动的增值服务市场扩展,都预示着行业的积极转变。 8. 5G通信市场前瞻 报告分析了5G通信市场的发展趋势,并预见了其广阔的前景。5G作为下一代移动通信技术,预期会带来通信速度的大幅提升和应用层面的突破。 9. 通信行业周期历史研究 报告回顾了通信行业历史与趋势,指出周期长度在迅速缩短,IT与CT(信息技术与通信技术)的融合,企业级需求与电信级需求的统一,以及物联网时代的到来,都将带来通信架构的变革。 10. ICT过去的两个大周期变革 报告回顾了ICT产业在过去两个大周期中的变革,包括硬件PC设备、无线2G、3G、4G、移动系统与社交应用、云计算平台、光纤通信、5G通信、物联网平台与智能应用等技术的进步。 11. 全球通信市场龙头诞生记 报告通过分析爱立信和思科这两家通信市场龙头的历史营收状况和市值、净利数据,展现了它们在通信市场中的增长和变革。 综合以上内容,2016年通信行业深度分析报告为我们提供了该行业面临的新一轮Super Cycle(超级周期)的到来,以及未来发展趋势的洞见。通信行业正在经历从传统周期性行业向融合成长性基因行业的转变,而5G、物联网等新技术的应用将在其中扮演重要角色。同时,政策的推动和基础设施建设的升级也将为通信行业带来新的增长动力。投资者和分析师可以通过上述内容获取有关通信行业未来发展的关键信息,并据此做出战略决策。
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