20210517-新时代证券-用友网络-600588-YonBIP前瞻：云智原生，产业互联.pdf

在深入分析这份标题为“***-新时代证券-用友网络-600588-YonBIP前瞻：云智原生，产业互联”的行业报告时，我们可以归纳出以下重要知识点： 1. 用友网络（600588.SH）是一家专注于企业级服务的SaaS龙头公司。公司拥有33年的企业服务历史，其产品和解决方案在市场中占据领先地位。 2. 企业级SaaS（软件即服务）行业目前处于高景气状态。用友网络于2020年推出YonBIP（用友商业创新平台），采用云原生架构，基于iuap平台实现企业间及产业链的互联互通，推动公司服务从传统软件向平台化服务转型。 3. 云智原生是指企业应用云计算、人工智能、大数据等技术进行商业创新和智能化改造，实现数字化转型的一种方式。用友网络的YonBIP正是基于这一理念构建的产品。 4. 用友网络的产品矩阵不断完善，包括针对不同规模企业的云产品，如YonBIP、NCCloud、Yonsuite和T+Cloud。这些产品经过云原生重构后，在易用性、可定制化、部署效率和升级维护等方面都有了显著提升。 5. 公司的行业云和领域云解决方案不断拓宽，包括工业云、建筑云、汽车云、金融云、能源云、财政云、餐饮云、医疗云等。这些云产品覆盖了包括财务、人力资源、采购、营销、协同等在内的多个业务场景。 6. 用友网络坚持高研发投入策略，以保障产品的竞争力。公司持续投资于产品创新和市场拓展，通过巩固其在大型企业市场的领先地位，不断提升市占率。 7. 云服务收入在公司的总收入中占比逐年增长。2020年公司实现云服务收入34.22亿元，同比增长73.7%，占总收入的40.1%。云服务付费客户数量增长，其中大中型企业客户收入占比显著。 8. 生态战略是公司未来发展的重要方向之一。公司通过集成和被集成的生态合作模式，预计在2021年达成十万生态伙伴的目标。 9. 投资建议方面，新时代证券给予用友网络“强烈推荐”评级，并预测公司2021-2023年的归母净利润将逐年增长，其中2021年预计为13.64亿元，2022年为16.90亿元，2023年为21.22亿元。这表明用友网络的市场前景被看好，成长空间广阔。 10. 公司在面临的风险方面，包括平台建设不及预期、市场竞争加剧以及市场拓展不及预期等。这些因素可能会影响公司的业绩增长和市场表现。 11. 报告的财务摘要和估值指标部分提供了用友网络的财务数据和未来盈利预测，显示了公司当前的市场地位、成长性以及市场对其的估值水平。 12. 作为证券研究报告，报告末尾通常会包含免责声明。这部分内容强调了报告作为投资参考的性质，并提醒投资者注意投资风险，所有投资决策需自行作出。 这份研究报告详细分析了用友网络在企业级SaaS行业中的地位、产品战略、市场表现以及未来发展趋势，并给出了投资评级和盈利预测。报告深入探讨了用友网络如何通过云智原生和产业互联战略，不断增强其在数字化转型浪潮中的竞争力。