云计算作为近年来科技领域的关键性技术之一，其发展趋势和市场表现一直是投资者和业界关注的焦点。本报告从云计算引领潮流的角度出发，分析了云计算的发展现状、行业趋势、估值情况以及未来发展方向，并结合新基建和国产化的背景，探讨了云计算在金融、医疗、信创等行业的应用前景。
报告回顾了2020年上半年计算机行业的行情，指出计算机行业整体涨势良好，行业平均涨幅为13.22%，在沪深300指数下跌时仍能保持韧性，显示出市场对计算机行业的长期看好。行业内部，包括自主可控、互联网医疗、信息安全、金融IT、云计算SaaS和信息基建在内的六大子板块均有不同程度的上涨，尤其是信息基建组合表现突出。
在行业估值方面，报告指出计算机行业的估值处于相对高位。根据申万计算机行业指数数据，行业PE（TTM）估值在2020年6月12日达到72.2倍，行业PE估值的持续升高反映了市场对计算机行业的投资偏好。报告选取的十大龙头公司构建组合，其估值远超行业平均水平，显示了龙头公司的竞争优势。
报告进一步展望了2020年下半年计算机行业的投资策略，重点提及了云计算、信创、金融科技和互联网医疗这四个方向。在全球云计算巨头的营收不断创新高的背景下，资本开支的回暖将为云计算产业链配套公司带来利好，其中云计算IaaS层的竞争格局已定，而SaaS厂商将因此受益。云计算IaaS龙头企业的集中趋势将有利于SaaS厂商的发展，随着成本的下降和云服务提供商的推广，SaaS在各行业的渗透率将得到提升。
在信创国产化方面，报告指出党政领域的信创有望在2020年第三季度全面铺开，行业信创推进超预期。重点领域的国产招标和案例落地，比如运营商和银行使用国产CPU标包，将带来国产化效应，这对于金融、医疗、工业互联网等应用落地提供了坚实基础。
金融科技领域的投资策略同样不容忽视。资本市场改革如创业板试点注册制、新三板精选层、REITs等改革措施推动银行IT进入更换周期，同时国家信创政策的推动使得金融行业的信息IT技术更倾向于采用国产化技术。
互联网医疗作为另一个重要方向，新冠疫情爆发后，公共卫生领域投入增加，远程诊疗和线上问诊等服务需求激增，这将推动医疗行业的信息化、智能化发展。政策的完备也将助力医院模式和区域模式的落地。
云计算领域的全球巨头如亚马逊AWS，通过其营收及资本开支情况可以看出，资本开支逐步回暖，这预示着云计算基础设施的进一步完善，IaaS巨头的资本开支回升对产业链配套公司而言是利好消息。
报告最后强调了云计算、信创、金融科技和互联网医疗作为行业投资的重点方向，而中美技术对抗升级、国内新基建的推进、资本市场改革等因素，都将为上述行业带来前所未有的发展机遇。在政策支持和市场需求的双重推动下，云计算及新基建国产化进阶将引领未来科技行业的发展潮流。
