新能源汽车行业正经历着前所未有的发展，随着技术的创新和政策的支持，该行业正在由萌芽期转向成长期。新能源汽车包括多种类型，如纯电动车（BEV）、插电式混合动力车（PHEV）和燃料电池车（FCEV）等，它们正以极高的渗透率改变着汽车市场。硅材料在新能源汽车中扮演着至关重要的角色，尤其是在功率半导体和传感器等领域。
在新能源汽车中，半导体的作用不可或缺，它们主要用于汽车电子控制系统和车载电子电器系统。新能源汽车半导体行业的产业链中，功率半导体、传感器和微控制器（MCU）等需求量高。这些半导体元件的升级换代，可以显著提升新能源汽车的性能和效率，例如IGBT（绝缘栅双极晶体管）和MOSFET（金属-氧化物半导体场效应晶体管）是功率半导体中的关键技术产品，而SiC（碳化硅）作为新型半导体材料，在新能源汽车中也扮演着越来越重要的角色。
随着新能源汽车市场的发展，汽车半导体在整车成本中的占比也在快速增长。2000年时，汽车半导体在整车成本中占比约18%，而到了2030年预计将增长到45%。其中，功率半导体在2025年预计将达到124亿元的价值量，其中IGBT占31亿元，MOSFET占43亿元。MCU在同年预计价值量将达到98亿元，其中32位MCU占据主导地位，占比65亿元。在传感器领域，毫米波雷达、激光雷达、超声波雷达和摄像头CMOS传感器将分别占据重要的市场份额。
中国新能源汽车行业在过去几年中迅速发展，保有量在五年间增长了九倍多。到2025年，根据国家规划，新能源汽车销量有望突破500万辆，保有量可能达到2000万辆左右。中国市场的增速高于全球平均水平。新能源汽车的发展带来了显著的增量，驱动汽车半导体市场的发展，这不仅仅体现在数量上的增长，也体现在市场价值上的提升。
国产化是新能源汽车半导体行业发展的关键。目前中国在新能源汽车半导体领域中，威马、小鹏、蔚来等新兴汽车厂商已处于领先地位，但在上游的汽车芯片设计和晶圆代工方面，中国所占比例仍然较低，这表明了市场国产替代的巨大潜力。此外，新能源汽车的电子化发展带来了对电机、电控和电池等关键部件的需求显著增加，这也是推动汽车半导体市场发展的重要因素。
对于汽车半导体企业来说，由于汽车新能源化带来的价值和量有望同步升级，这些企业将深度受益于产业扩张所带来的市场机遇。报告建议重点关注功率半导体在国内产业链中的变革，并看好国内企业通过互相合作绑定建立虚拟IDM（整合设备制造商）模式，上下游整合资源，定制研发，相互协同，推进国内产业进一步发展。在投资建议方面，报告推荐了闻泰科技、华虹半导体、斯达半导、新洁能、韦尔股份和思瑞浦等公司。同时，也提示了新冠疫情带来的产能紧缺、半导体行业硅周期风险、全球汽车芯片供应商产能供不应求以及芯片供应商涨价等风险。
