亿纬锂能（股票代码：300014.SZ）是中金公司在2020年8月26日发表的一份研究报告中的焦点公司。该报告详细分析了亿纬锂能的业务现状以及未来的投资亮点，并提出了对亿纬锂能未来发展的展望和投资评级。
报告中提到，亿纬锂能主要涉及三大业务领域：动力电池、TWS（True Wireless Stereo）真无线耳机电池、以及电子烟设备制造业务。亿纬锂能的战略布局和市场表现被视为公司的核心竞争力所在。
动力电池方面，亿纬锂能聚焦于商用大客户，同时在乘用领域与韩国电池制造商SKI合作，布局了高端市场。公司通过锂铁电池技术专注于商用车市场，而三元锂电池方面，亿纬锂能则通过与SKI的合资项目切入了奔驰、现代起亚等高端汽车品牌的供应体系。报告认为，商用车对锂铁电池的需求具有较高的粘性，海外高端三元电池市场增量前景明确，预计未来增长较为确定。
TWS电池领域，中金电子组预计TWS耳机的市场渗透率将在未来几年显著提升，从而带动TWS电池市场的空间增长。亿纬锂能凭借其在高端市场的定位和专利壁垒的保护，已经成功进入三星旗舰TWS产品供应链，证明了公司在国际市场上的竞争力和专利布局的有效性。公司有望继续拓展国际大客户，并通过高盈利的产品获得更多的利润增厚。
电子烟设备制造业务上，亿纬锂能参股的思摩尔国际是全球电子烟设备ODM（原始设计制造商）市场的龙头。思摩尔凭借其创新的陶瓷雾化芯技术（品牌FEELM）占据了显著的市场份额。由于全球电子烟市场预期将持续快速增长，思摩尔的业绩增长预期强劲。亿纬锂能作为参股股东，通过投资思摩尔获得丰厚的投资收益，这也对亿纬锂能的整体业绩表现起到了显著的正面影响。
报告还提到了亿纬锂能的股价预测与估值，认为公司未来的业绩增长前景乐观。中金公司给出了跑赢行业的投资评级，并设定了66.78元的目标价，对应2021年的预计市盈率（P/E）为42倍。从最新的收盘价来看，该公司股票存在23.9%的上行空间。
在投资风险方面，报告提醒投资者需关注消费电池市场份额不及预期、电子烟全球市场增长不及预期、新能源车海外需求不及预期以及亿纬集能持股比例下降的风险。
中金公司在报告中对亿纬锂能的整体业务布局、市场竞争力以及未来增长潜力给予了高度评价，并基于其丰富的行业经验和专业的分析团队，为投资者提供了深入的投资见解。这份报告对于希望了解亿纬锂能以及相关行业发展趋势的投资者而言，具有较高的参考价值。
