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《管理流动资产——现金管理的重要性》 在企业的日常运营中，流动资产的管理至关重要，而其中的核心便是现金管理。流动资产主要包括速动资产（如现金、应收账款和存货）与流动负债（即将到期的债务）。净营运资本是企业流动资产减去流动负债后的余额，它反映了企业在短期内偿还债务的能力。而营运资本政策则是企业对各类流动资产的目标水平设定及融资方式的决策。 现金管理是营运资本管理的重要组成部分，其主要目标包括满足日常交易需求、预防意外情况、抓住投资机会以及维持与银行的补偿性余额。企业持有现金有多种动机：交易性需求是为了业务运作中的支付；预防性需求是为了应对不可预见的支出；投机性需求则为了把握可能的盈利机会；而补偿性余额则是为贷款或银行服务所必须保持的。 在实现现金管理目标的过程中，企业需要确保拥有足够的现金来满足支付需求，同时尽可能减少闲置现金的投入。现金转换周期（Cash Conversion Cycle, CCC）是衡量这一过程效率的关键指标，它涵盖了从企业支付供应商到收取客户款项之间的时间差。CCC = 存货周转期 + 应收账款回收期 - 应付账款延期期。通过计算这个周期，企业可以确定理想的现金余额，即每日现金需求乘以CCC的天数。 例如，如果企业的CCC为92天，每天需要2000美元现金，那么企业应保持的现金储备为2000美元 * 92天。降低现金持有量的方法包括使用锁箱系统加速收款，要求客户进行电汇，同步资金流入和流出，以及利用银行结算期间的“浮动期”。 为了进一步减少现金储备，企业可以提高预测准确性，以降低对现金“安全库存”的需求，同时持有市场证券，这不仅可作为现金替代品，还能降低对现金的需求。此外，通过优化供应链管理，缩短存货周转期和应收账款回收期，以及延长应付账款的支付时间，也能有效地降低现金转换周期，从而减少现金占用。 有效的现金管理对于企业的短期流动性至关重要，它关乎企业的生存和发展。企业需综合考虑各种因素，制定合理的现金政策，以确保财务健康并实现最优的资金利用率。