2022.02.08-2021年银行理财回顾及展望-中信证券-26页.pdf

随着2021年落下帷幕，中国银行业理财市场迎来了重大的变革与发展。根据中信证券提供的数据和分析，2021年银行理财产品市场规模达到28.6万亿元，同比增长10.4%，在监管政策的引导下，净值化转型取得了显著成果，净值型产品规模占比高达93%。这一连串的数字背后，不仅体现了市场的活力与创新能力，也预示着未来理财业务的走向和挑战。 在理财产品结构的层面，债券类投资占据了市场主导地位，其占比高达67.3%。非标资产投资和权益类资产投资则分别占13.1%和4.1%，而公募基金投资则占到2.6%。在产品存续数量方面，城农商行主打的净值型产品和封闭式产品占比突出，投资期限普遍超过了6个月。固收类产品的平均业绩基准表现出相对稳定性，而权益类产品的平均基准则出现了先升后降的趋势。 2021年对于理财公司来说，无疑是一个崛起的年份。据资料统计，已有29家理财公司获准设立，存续产品数量接近1.3万只，开放式产品的比例持续上升。其中固收类产品占比达到85.7%，平均业绩表现稳定。混合类与权益类产品在2021年下半年的平均基准有所下滑，这一点值得注意。 在众多理财产品的创新点中，养老理财产品的试点无疑是2021年的焦点。首批产品注重长期性、稳健性和普惠性，以5年封闭期和绝对收益策略为特点，提供低门槛、低费率和赎回灵活性。此外，“固收+”理财产品以其稳健的业绩表现，特别是在过去1年、2年、3年的年化收益中枢分别为4.41%、4.37%、4.46%，吸引了投资者的注意。这一类型产品不仅表现稳健，还融入了非标、衍生品和基金等多种资产类别，进一步多元化投资者的选择。 展望未来，理财公司将更加注重差异化发展，通过强化自身的资产管理能力、创新产品设计以及拓宽同业合作模式，来应对激烈的市场竞争和满足投资者的多样化需求。同时，银行理财将在履行社会责任方面扮演更加积极的角色，支持养老金融和绿色金融的发展，以此促进社会的可持续发展。 尽管前景广阔，但银行理财业务面临的挑战同样不容忽视。政策调整可能带来的不确定性、数据统计口径的差异以及行业发展的潜在偏离预期等风险因素都需谨慎对待。如何在保证合规的前提下，有效应对市场波动和监管变化，将是理财公司在2022年及以后必须面对的关键课题。 2021年对于中国银行业理财市场而言，无疑是一个重要的里程碑。这一年的市场变革不仅为投资者带来了更多元化的选择，也为理财机构提供了更广阔的发展空间。随着行业的不断成熟和政策的引导，预计2022年及以后的银行理财市场将继续沿着创新和健康的方向前进，为投资者和金融市场带来更多积极的影响。