项目融资方案参考.doc

融资方案设计 项目的融资方案研究，需要充分调查项目的运行和投融资环境基础，需要向政府、各种可能的投资方、融资方征询意见，不断地修改完善项目的融资方案，最终拟定出一套或几套可行的融资方案。最终提出的融资方案应当是能够保证公平性、融资效率、风险可接受、可行的融资方案。 一、编制项目的资金筹措计划方案 项目融资研究的成果最终归结为编制一套完整的资金筹措方案。这一方案应当以分年投资计划为基础。 项目的投资计划应涵盖项目的建设期及建成后的投产试运行和正式的生产经营。项目建设期安排决定了建设投资的资金使用需求，项目的设计、施工、设备订货的付款均需要按照商业惯例安排。项目的资金筹措需要满足项目投资资金使用的要求。 新组建公司的项目，资金筹措计划通常应当先安排使用资本金，后安排使用负债融资。这样一方面可以降低项目建设期间的财务费用，更主要的可以有利于建立资信，取得债务融资。 一个完整的项目资金筹措方案，主要由两部分内容构成。其一，项目资本金及债务融资资金来源的构成，每一项资金来源条件的详尽描述，以文字和表格加以说明。其二，编制分年投资计划与资金筹措表，使资金的需求与筹措在时序、数量两方面都能平衡。 项目融资方案设计是企业在进行大型项目投资时必不可少的环节，旨在确保项目的顺利实施并最大程度地降低风险。在制定融资方案时，需要全面考虑项目的运行环境、投资方与融资方的需求，以及市场的公平性、效率和风险承受度。以下是对融资方案设计的详细解读： 一、编制项目资金筹措计划方案 项目资金筹措方案的编制是项目融资研究的核心，它基于分年投资计划，涵盖了项目的整个生命周期，包括建设期、试运行和运营阶段。建设期的资金需求涉及设计、施工和设备采购等各个阶段，必须根据商业惯例妥善规划。对于新成立的公司，优先使用资本金，然后才考虑负债融资，以降低财务成本并建立信誉。完整的资金筹措方案包括两个部分：一是详细列出项目资本金和债务融资的来源；二是编制分年投资计划与资金筹措表，确保资金供需的时间和数量匹配。 二、资金结构分析 项目融资的资金结构是指股本资金、债务资金的比例和来源。合理的资金结构需兼顾公平性、风险性和资金成本。分析内容包括股本资金（如政府股本、商业投资股本）、债务资金（如短期、中期、长期借贷）的占比，以及国内外资金的分配。资金结构的优化对项目的经济效果至关重要。 三、融资风险分析 项目融资风险包括出资能力风险、出资吸引力、再融资能力和预算风险。企业需要预测可能出现的融资缺口，并提前准备补充融资计划。再融资能力的建立包括股东追加投资承诺、银行追加贷款承诺等。同时，项目需要对利率和汇率风险进行管理，以应对资金成本的变动和货币汇率的波动。 四、融资成本分析 融资成本包括资金占用成本（如利息、股息）和筹资费用（如律师费、评估费）。在计算融资成本时，要考虑名义利率、有效利率、扣除所得税后的借贷成本，以及通货膨胀的影响。加权平均资金成本是衡量整体融资成本的关键指标。 五、融资方案的优化 企业应在充分比较融资收益和成本后做出决策，确保预期收益超过融资成本。不同发展阶段的企业应选择合适的融资方式，如创业初期可能更多依赖股权融资，尤其是内部人融资。成熟市场中，股权融资和债权融资通常是中小企业的重要选项。 项目融资方案的设计是一项系统工程，需要深入调查、广泛咨询并持续优化。通过合理的资金筹措、结构分析、风险管理和成本控制，企业可以确保项目的财务稳定性和可持续发展。